财险三巨头保费利润双丰收 业务及财务结构“双优化”

合计实现净利润536.49亿元，同比增长67%———国内财险业三巨头人保财险、平安财险、太保财险此前交出的2019年成绩单，再次向市场释放了财险业依旧有着较强的盈利能力。

业内人士表示，亮眼的业绩背后，反映了上市险企财险业务结构和财务结构的持续优化，为今年进一步深化改革夯实了地基。

根据上证报粗略统计，2019年，上市险企的财险业务合计实现保费收入8370.84亿元，同比增长11%，占全国财险公司总保费收入的64%。其中，人保财险依然保持龙头地位，保费收入达4331.75亿元，同比增长11.4%；太保财险去年业务增长最快，实现保费收入1329.79亿元，同比增速达13%。

根据国信证券的研报分析，2019年太保财险保费收入快速增长，主要得益于非车险业务的高速增长，该公司2019年非车险保费收入达到398亿元，同比增长33.3%。其中，农业险和保证险增长最快，同比增速分别达到40.8%、60.0%。

实际上，有财险业务的上市险企，去年都加大了非车险业务的拓展力度。据统计，上述财险三巨头去年非车险保费收入合计达到2737.12亿元，在保费收入中占比达到32.7%。其中，人保财险的非车险占比最高，非车险保费收入达1702.48亿元，占总保费收入的39.3%，较上年提升5.8个百分点。

由于非车险业务在成本、价值、市场空间等方面都优于车险业务，因此，近年来压缩车险业务、加大非车险业务投入，成为国内财险公司的一致共识。

中国人保董事长缪建民曾表示，旗下人保财险的业务结构要逐步达到国际上“非车险占比60%”的结构性目标。当然，优化业务结构，不是为了简单地减少或者降低车险的发展速度，而是为了防止对车险业务过度的依赖。在他看来，一家财险公司如果对车险业务过度依赖，会产生对其他险种开拓力度不足的现象。

业务结构优化的同时，在车险“报行合一”的严监管政策下，上市险企财险业务的财务结构也在进一步优化，“高费用、低赔付”的顽疾有所缓解。

上证报梳理发现，2019年，上市险企财险业务的综合费用率普遍下降、综合赔付率普遍上升。其中，太保财险和人保财险的综合赔付率上升最多，分别上升了4.0个、3.9个百分点，综合费用率分别下降了4.1、3.5个百分点。这说明，成本结构有所优化。

业内人士表示，国际上财险公司健康的成本结构一般为：综合赔付率、综合费用率分别在70%、30%上下，说明财险公司收取的保费大部分通过理赔服务给予消费者。而我国则由于财险公司的直接获客能力比较弱，过度依赖中介渠道获客，造成了“高费用、低赔付”的怪象。

但从2019年成绩单上可以看出，上市险企财险业务的费用结构已经出现改善的向好趋势。

业务结构和财务结构的双重优化，使得2019年上市险企在财险业务上实现了不俗的承保盈利，财险三巨头去年的承保利润合计近148亿元。

据《上海证券报》

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