【专访】陆金所董事长计葵生：金融行业无法赢者通吃，市场将容纳更多头部玩家

记者| 苗艺伟

继平安好医生和金融壹账通之后，平安集团旗下第三家科技“独角兽”陆金所控股于10月30日晚登陆纽交所，成为美股迄今最大金融科技IPO。

美股再次遭遇“黑色星期五”，三大股指本周均录得3月份以来的最大周跌幅，大型科技股周五普遍收跌。上市首日，陆金所开盘报11.75美元，发行价为13.5美元/ADS，一度跌超13%。此后，股价又一路拉升至13.64美元，超过发行价，最终收报12.85美元，较发行价下跌4.81%，市值约313亿美元。

在上市前夕，陆金所联席董事长兼首席执行官计葵生、平安普惠董事长兼CEO赵容奭接受了界面新闻记者的专访。

市场将容纳更多头部玩家

计葵生向界面新闻记者表示，最早在四年前，陆金所已经开始筹备上市，但其中有一段时间以来，监管机构对于金融科技公司的政策并不明确，且处于不断变化期，因此在政策不明朗的情况下，上市也非常困难。

“此时我们选择上市，主要原因是大部分监管政策框架基本明确，现在是一个不错的时间点。”计葵生表示，“目前的定价水平主要考虑公司的长期发展，吸引长期投资者。总体来看，陆金所整体认购情况超过预期。”

蚂蚁集团、京东数科等公司近期纷纷宣布上市进程，掀起金融科技公司IPO热潮，但陆金所的业务定位依然与这些公司存在差异。例如，陆金所更多是把科技能力运用到金融行业，擅长处理复杂的风控问题和复杂的金融产品，在客户选择上，陆金所财富管理也更希望吸引中高端客户的需求，并在未来着重寻求突破口。

他表示, 中国虽然在电商、支付行业出现了占市场份额超过一半的“赢者通吃”巨头公司，但在贷款、保险、理财、投顾等金融领域方面，全球市场几乎没有这种先例，因为金融服务的特殊性决定了要求公司有选择性经营。因此，这个市场可能会容纳更多头部玩家，而非仅有三家或更少。

此外，计葵生也表示，目前，陆金所来自平安集团的收入占比为3.4%，通过平安生态促成的比例达到四成以上，未来很可能会维持这样的比例，但应该不会超过50%。

据悉，陆金所与平安集团合作主要在两个方面。科技方面，包括人工智能、大数据、人脸识别技术，陆金所向平安集团旗下公司购买服务；其次，在客户和产品方面，平安集团的兄弟公司平安证券、平安基金也为陆金所提供了丰富的金融产品，反之，陆金所也把理财和信贷服务在其他兄弟公司推广。

民间借贷新规后大幅下调借贷成本

目前，陆金所控股的主营业务集中在零售信贷和财富管理两大板块。零售信贷方面则又分为个人消费信贷和经营性信贷。在零售信贷业务方面，截至2020年6月末，陆金所控股的累计借款人数已达1340万人，管理贷款余额为5194亿元，近7成用户是小微企业主。

近期，在最高法大幅调整中国民间借贷利率上限之后，在消费金融行业掀起争论浪潮。

平安普惠董事长兼CEO赵容奭对界面新闻表示，民间借贷利率调整其实对平安普惠冲击并不大。“我们非常欢迎，但也需要监管方面更多对于政策的明确。例如，市场上对于规则的理解各不相同、计算口径都不一样，立场不一，这一新规是不是适用于金融借贷，还是仅仅适用于民间借贷，我们也在密切关注法院做出的判决实践。”

赵容奭表示，虽然他们认为最高法的利率新规只适用于民间借贷，但平安普惠已经早于其他公司开始行动，从9月份开始就大幅下调借贷成本，之后希望通过节省运营成本惠及更多客户。

此外，小微企业贷款成为平安普惠中一项穿越经济周期的特色业务，根据小微企业主个人的信用状况，为企业发放高达20万至30万元的经营性贷款。这些小微企业往往小于20人、年营业额不超过500万元，但却很难通过银行等传统金融机构得到信用贷款。

赵容奭表示，“不同于用户动辄过亿的互联网公司，我们的使命更加聚焦于中国的小微企业主，一个是更具宽度、一个更具深度，两类公司并没有正面竞争。”

他表示，小微企业贷款在全球来说都是一个难题，这些有关企业经营数据和模型并非数年之内能够复制，平安普惠积累了非常有针对性的数据，并不断去验证模型准确性，并且结合经济环境变化后的客群目标变化情况。

他同时表示，平安普惠经营贷款专注点在于，通过超过数百个关键数据有效组合、建立模型，并不断调整优化模型，提高运营效率，降低信贷损失，这都需要长期积累的 “金融DNA”，这也是互联网公司所缺乏的。然而，长期以来，互联网公司往往被认为有大量的数据优势，但在近年来的信贷实践中，大部分公司都消失了。

平安消金将成为未来发展重要机遇

今年4月，上海银保监局在其官网披露了《关于平安消费金融有限公司开业的批复》。这意味着，中国平安正式获得消费金融牌照。

该批复公告显示，平安消费金融有限公司的注册资本为50亿元，股权结构为：中国平安保险（集团）股份有限公司出资人民币15亿元，占公司注册资本的30%；融熠有限公司出资14亿元，占公司注册资本的28%；未鲲（上海）科技服务有限公司出资13.5亿元，占公司注册资本的27%；锦炯（深圳）科技服务有限公司出资7.5亿元，占公司注册资本的15%。

上述入股公司除平安集团之外，平安消费金融公司的另外三个股东均为陆金所控股的关联公司。此前，陆金所被传于2019年7月退出网贷业务，此举被认为是陆金所再次转型的重要信号。

赵容奭透露，平安消费金融从6月开始正式面向市场推广，从消费金融牌照营业范围来说，是对现在平安普惠业务的一个很好的补充。

未来，在陆金所控股下发放信贷依然使用平安普惠的品牌，主要为小微企业提供20至30万的大额经营贷款；消费金融牌照则主要发放小额消费信贷，未来平安消费金融的主要的发展方向是探索建立自己生态系统，减少营销费用和渠道费用，并利用平安集团旗下的平安好医生、汽车之家生态系统，不断拓展客户基础。

目前，平安消费金融已经开始与宜家家居、全家便利店开展合作。

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