“巴菲特接班人”杀入邮储，私募大佬林园大手笔建仓，资金密集抢筹银行股释放出什么信号？

记者 | 曾令俊

被称为“价值洼地”的银行股近期迎来多方资金的关注。

1月21日，银行板块指数再次上涨1.07%，这已经是近六天内的第五次上涨。东方财富Choice数据显示，截至1月20日的近10个交易日里，银行板块主力资金净流入59.2亿元，在全市场分类的61个子板块中排名第一。

与此同时，私募大佬近期也在加仓银行股。

被称为“巴菲特接班人”的喜马拉雅资本创始人李录近日大手笔增持邮储银行H股，已经超12亿股；

1月18日上市交易的鹏华中证银行指数型证券投资基金（LOF）公告书显示，深圳市林园投资管理公司出现在前十大场内持有人名单中。该公司董事长是市场知名私募大佬林园。

私募排排网未来星基金经理夏风光告诉界面新闻记者，银行股的主要优势是估值比较低，以PB为例，处于历史中分位的下方，持续两年的小牛行情后，不少行业板块的估值都处于历史的最高位，在这种情况下，银行的低估值优势引起市场资金的关注也是很自然的。

截至1月20日，Wind银行指数市盈率（TTM）为6.89倍，这一数值在近年来并不算高，仅略高于最近十年的平均水平。

私募大佬密集抢筹

根据港交所最新权益披露资料显示，2021年1月15日，邮储银行H股获得喜马拉雅资本或其一致行动人在场内以每股均价5.3479港元增持8354.4万股，涉资约4.47亿港元。

增持后喜马拉雅资本最新持股数目为12.74亿股，持股比例由6.00%上升至6.42%。

去年12月18日，港交所披露显示，此前李录已经通过喜马拉雅资本买入邮储银行H股，耗资1326.2亿港元，当时其持股10.05亿股，市值约为42.41亿港元。

公开资料显示，李录生于1966年，本科毕业于南京大学物理系，后在哥伦比亚大学获得经济学、法学和工商学硕士学位。

李录因优秀的能力而被选为芒格家族资产的管理人。芒格曾夸赞李录是他“一生中三个最成功的投资之一”，“李录不是常人，他是中国的沃伦·巴菲特。他非常有天分”，“我把芒格家族的财产交给外人管理仅此一例。”

在李录的加持下，邮储银行的股价也一路飙升。1月21日，邮储银行AH股飙涨，其中A股上涨4.29%，收报5.59元/股，领涨整个银行板块；H股上涨4.2%。

数据显示，从去年12月18日至今，短短23个交易日，邮储银行H股股价已经上涨了28%左右。

除此之外，1月18日上市交易的鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)公告书显示，作为场内第四大持有人，私募大佬林园旗下的深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资133号私募证券投资基金持有份额2344.9746万份，占1.71%。

要知道，在去年12月9日举办的林园投资2021年市场展望与投资策略会上，林园明确表示，不看好资源类周期股，从2016年开始就坚决回避银行、地产股。

而在还不到一个月左右时间里，林园投资就买入了银行股。

多只银行股创新高

去年12月底以来，银行股开启上涨行情。今年年初至今，银行板块表现较好，招商银行、平安银行、兴业银行等多只银行股市值创下新高。

近10个交易日里，银行板块主力资金呈现净流入状态。招商银行、平安银行、工商银行主力净流入额最多，分别是12.96亿、12.83亿和7.64亿元。

iFinD数据显示，A股近5日涨幅最大的为成都银行，1月14日至20日区间涨幅达12.88%。兴业银行与邮储银行紧随其后，分别录得10.05%和9.39%的涨幅。

银行股上涨有扎实业绩作为支撑。根据最新年度业绩快报，大部分上市银行净利润同比增速转正。

1月20日晚间，无锡银行与江阴银行分别披露各自2020年业绩。其中，无锡银行净利润同比增长4.96%，江阴银行净利润比上年同期增长4.34%。

此前，招商银行发布的业绩快报显示，2020年实现净利973亿元，同比增4.82%；兴业银行去年归属于母公司股东的净利润666.26亿元，同比增长1.15%。

光大证券银行业分析师王一峰在研报中表示，受年度业绩快报“催化剂”驱动，经济基本面复苏与流动性充裕共振，推动银行股上涨。总体来看，前期披露的业绩快报的银行财务指标表现较好，特别是单季度盈利高增。

““由于去年业绩受压，今年业绩恢复性增长的可能性比较高。加上海外明星基金对邮储银行的大手笔布局，也提振了市场资金对银行板块的兴趣。”夏风光分析称。

“布局银行要降低收益预期”

在基本面修复以及市场风格轮动之下，银行股的估值有望修复。

华辉创富投资总经理袁华明告诉界面新闻记者，当前政策面、行业周期和市场偏好对于传统、有转型压力的银行板块还是有一定压力，银行板块持续引领市场，走出趋势性行情机会不大。但是银行业的业绩确定性、较低估值决定了银行板块是比较好的防御品种，在市场上攻和板块轮动过程会有阶段性的机会。

“今年上半年银行板块有望跑出相对超额收益，但指望银行板块走出类似于白酒新能源车这样的行情是不现实的，布局银行板块的时候，要适当降低收益预期，选择具备竞争优势和估值优势的大行参与。“夏风光提醒称。

招商证券首席银行业分析师廖志明表示，银行板块整体估值仍处于历史低位。虽然最近有上涨，但目前板块总体估值仅有0.7至0.8倍PB，还处于历史低位。不过，银行板块内的估值是有所分化的。

“银行股龙头标的估值处于过去几年的高位，但对比其他行业龙头，可能还有不小空间。在这个过程当中，银行股的龙头估值应该还有进一步上升的空间，而龙头其实是整个板块定价的标杆。”廖志明说。

奶酪基金经理庄宏东对界面新闻记者说，当前银行股配置价值凸显，具有进可攻退可守的配置价值。叠加量化宽松的趋势，如果整体经济名义增速回升，银行的估值也有望迎来提升。而且在当前很多核心资产估值不再便宜的市场环境下，银行股的收益风险比凸显。

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