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第4节 打出坏牌,留下好牌——持盈法则与止盈法则(1)

来源:金融投资报 2018-07-14 01:15   http://www.yybnet.net/

■《从一文不名到财务自由——投资家1973金融交易实战教程》第1卷·连载8

■投资家1973

多少次,当账户上出现了不错的浮盈,而我们汲取了以前的经验教训,正准备要死拿筹码不动摇,坚决把持盈法则贯彻到底的时候;市场风云突变,不仅转瞬间利润踪影全无,如果反应再迟钝一点,还可能倒亏出局。这样的经验重复多次以后,我们痛定思痛,下定决心今后无论取得多大利润都要及时地落袋为安,决不贪心。可是当下一次我们真的这么做的时候,行情却一骑绝尘再不回头,本来是一波可观的大行情,我们却只赚了一丁点可怜的蝇头小利,面对现实与期望之间巨大的反差,无边的沮丧在我们心里五味杂陈。几个回合下来,我们这些可怜人快被逼疯了。我们不禁大声自问,我们付出了那么多,为什么总是不得要领?究竟怎样做才是对的?究竟怎样做才能让市场先生满意、不再愚弄自己?

究竟什么时候应该“让利润奔跑”?什么时候应该及时落袋?交易者为什么有时候要贪心,有时候又不能?说什么“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”,在能够量化以前,不就是一句废话吗?显然,这一切问题的答案只能在交易技术中寻找。一般而言,对于趋势行情应该持盈,当多头趋势结束或行情超涨时平仓多头头寸,当空头趋势结束或行情超跌时平仓空头头寸;当行情回撤完毕、趋势再起时还可以再度进场。判断趋势的有无及其级别大小,完全依赖于交易技术。寻找正确的入场点和出场点更是交易技术的根本任务,我所介绍的全部交易技术,也都是为了解决这些问题而展开。没有交易技术的支持,交易者无论做什么或怎样做都是错的。我提出的“三步锁定头寸法”,就是为了解决问题而给出的答案。

我们一般通过设置跟随最新价格变动但又保持适当距离的“移动止盈点”以限制利润回吐,避免将利润的大部分或全部返还给市场。具体做法,是将止盈单以条件单的形式下到场内。交易者尽量不要让一笔原本有不错利润的交易变成以亏损收场。因为这对他们来说意味着金钱和自信心的双重打击,其结果之糟糕甚至超过一开始就亏损的交易。避免的方法就是使用止盈单,并且要把进场价视为止盈价的“最后底线”。最后,无论何种行情,只要是短期内获得暴利就必须立即兑现,因为您不兑现别人会兑现,其他人的平仓行动会导致价格的大幅回撤,从而拿走您丰厚利润的大部分甚至全部。但无论怎样,完美的交易和交易者并不存在,遗憾无处不在。好在令人欣慰的是,我们不需要做到完美就能成为赢家。

所谓持盈法则,就是在趋势行情中,没有正当的技术性理由不得平仓那些处于盈利状态的头寸,而应该让其充分发展,直到交易系统发出趋势结束或逆转的信号为止。趋势的级别大小不同,用于锁定趋势的方法也不同。有时候,虽然日线级别的趋势结束了,但周线图和月线图所指示的中长期趋势并没有结束,虽然我们大部分或者全部仓位暂时退出了交易,但由于中长期趋势方向尚未改变,这样当日线图上再度出现与中长期趋势方向一致的进场信号时,我们还可以再度进场——即实现中长期趋势方向指导下的“长线短做”。短期趋势结束后,我们也可能继续保留少量仓位,因为我们不想失去与市场的联系。当人们平掉某个品种全部仓位的时候,也将失去对该品种的关心,这样可能完全错失该品种后续的行情。

·每周解盘·

暂无连跌动力 连横带弹喘息

本周沪深股市各大股指大涨大跌交替出现,总体上暂无连续下跌动力,有能力维持连横带弹格局2-3周。2-3周之后,本栏目再给出后市演变方向的研判,暂时还不宜过早下结论。这是因为各小盘股指数虽然自去年以来累计跌幅巨大,但以上证50、中证100、沪深300为代表的大盘股指数依然高高在上,尤其是白酒(880381)、家电(880387)等权重板块,目前还处于“天上”的位置,尚未来得及正式下跌。展望未来,这两大板块下跌空间巨大,容不得有丝毫侥幸心理。另外,美股也处于9年以来的高位,估计后市不太乐观。而美股一旦持续下跌,将毫无悬念地带动上证50、中证100、沪深300等大盘股指数再创新低。

贸易战方面,美国政府已经决定对来自中国规模为2000亿美元的商品加征10%的关税,此事将于8月20日提交听证会,虽说还有2个月的审核期,但若无奇迹发生,正式实施恐无悬念。未来类似的不确定事宜较多,不断干扰股市的运行,故空仓者仍需戒急用忍,谨慎为上。

期货市场方面,以螺纹钢为代表的多头势力外强中干,没有远大前程。以动力煤为代表的空头势力正在路上,多空正式交锋在即,本栏目维持商品中期看跌的观点不变。

(投资家1973,市场资深人士,微信公众号:“龙韬资管”,《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第三卷已由上海财经大学出版社出版,淘宝网有售)

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