面对利率市场化　理财产品何去何从

点击查看原图长期以来，不少投资者对于理财产品都形成了较强的依赖心理，由于其较为精简的发行模式，在运作过程中也极少的占用投资者的精力，使其成为现在主流的资产管理方式。而面临利率市场化改革的不断深入，中间业务在此次改革浪潮中也将受到直接影响，理财产品的压力陡然增加。

影响初现存款利率上浮到顶

中国人民银行行长周小川近日在接受媒体采访时表示，对于存款利率市场，央行已经基本做好技术和其他条件准备，从这方面说，可以尽快实现存款利率市场化，央行对此是有既定的设想和计划的，并且正在按预期推行。记者了解到，目前北京、上海等地的多家银行定期存款利率都已出现不同程度的上调，但由于目前国内主流货币市场存款利率波幅存在10%的限制，所以大部分银行上调幅度也多在10%左右，其中广发银行三年以下的利率上浮10%，上调后达到最高水平，如平安银行、光大银行等其他银行不同期限的定存利率上调幅度也达到10%。对于未来五大行是否会加入存款利率上浮的阵营，中央财经大学金融学院教授郭田勇就公开表示，利率市场化已呈现出自下而上推动的趋势，未来有可能更多地蔓延到国有银行。同时也有专家认为，存款争夺战，中小银行将非常危险，只有大银行能活到最后，毕竟大银行占有网点多、资金量大的先天优势，能做到薄利多销。

理财产品何去何从

面对利率市场化的冲击，第三方理财机构无疑在这种挑战中显现的影响更具有代表性。理财产品会发生怎样的改变，直接关乎到第三方理财机构的生存空间。记者就这一问题联系了省城某理财机构王经理，她对记者表示，近期以来，由于第三方理财机构一直受到监管机构的严格管理，生存空间被进一步压缩，加之受到来自利率市场化改革的冲击，很多投资者都开始对银行揽储的一些优惠措施更感兴趣。“加之并非所有理财产品都是主打稳固特色的，包括银行在内发行的一些理财产品中无法预知的收益率和富含一定风险的弊端暴露出来之后，显得不像存款那样稳妥，就会流失掉很多客户。”王经理说道，利率市场化改革以前，银行理财业务更多是为了维系客户，争夺存款。近年来，理财产品多以一种简化的套餐形式在市场上推广，精简的同时节约了投资人的精力，对于发行机构来说，则能更好更快的实现汇集存款的目的。“如果存款利率市场化改革深入，那么吸引存款完全可以依靠较高的利率来进行，此时独立发行的理财产品就很难生存下去了。客户或许会对高利率的存款更容易接受一些，毕竟存款不需要复杂的手续，并且在周转上有很大的便利性。”

长期投资理财产品的市民何女士表示，如果存款利率进一步上调，自己首先会选择银行存款作为大额资金的安置方式，流动资金或者盈余或者将用于投资证券、贵金属等领域，“理财产品每到赎回时总要操心下一次的选择和安置，低风险产品在一段时间内的收益又几乎是一样的，所以如果有利率上调或许会选择长期存款。选择贵金属或者证券就是因为它比较透明，而且有了贵金属期货夜盘，浮动我随时可以掌握。”何女士说道。

面对何女士一样的投资者，王经理也向记者透露，为应对来自利率市场化改革以及其他方面的压力，近期济南市范围内已经有部分理财机构着手转型向开放式基金产品的研发，部分机构正在加紧相关牌照的申请和业务研发。“我们拟定和一家基金公司合作，开展内部调整，今后或许业务重点也转移到开放式基金产品上来。比较主流的P2P或者是信托等产品或许不再作为公司的重点业务进行推广，更合理的收益和透明性将主导理财市场走向规范。目前来看，基金产品有望使这个行业走出阵痛期。”王经理说道。本刊记者张璐

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