鱼跃医疗推荐中投证券随着放缓鱼跃医疗在并购方面可选

鱼跃医疗:推荐

中投证券:随着IPO放缓,鱼跃医疗（002223）在并购方面可选择的余地明显增大,未来有可能在医疗器械和医用耗材等方面进行并购;考虑到公司账面现金近3亿,如果有较大并购,预计公司存在再融资可能性。公司作为家用医疗器械龙头,竞争地位较稳固,考虑到血糖等新产品的逐步放量以及外延式扩张,2013年有望出现拐点。预测公司2012-2014年EPS为0.45、0.58、0.78元,给予6-12个月目标价24元,维持“推荐”评级。

峨眉山A:买入

国金证券：维持峨眉山A（000888）2012-2014年0.748元、1.016元和1.224元的盈利预测(未考虑非公开增发13%的潜在摊薄),当前股价对应2013年动态PE仅为20.7倍,估值处在当前旅游板块的低端,具有较为充分的投资安全边际。经济预期企稳及景区内部交通瓶颈的进一步缓将有力推动游客保持平稳增长,近期股价调整或将成为增加峨眉山配置的有利时机。据此,维持对公司“买入”的投资评级。

华鲁恒升:强力买入

高 盛 高 华 ： 华 鲁 恒 升（600426）2012年净利润表现稳健,为人民币4.52亿元(同比增长27%)。公司业绩强劲增长主要得益于尿素业务的利润率扩张和开工率提升。公司还宣布将通过新建年产60万吨的硝酸项目推进产能扩张,并对己二酸装置进行技术改造。管理层预计,新产能每年带来的的额外收入约为人民币8.4亿元,而技术改造将令己二酸成本下降10%。公司将保持技术优势,预计2012-2015年净利润年均复合增长率为32%。重申“强力买入”评级。

唐人神:买入

渤海证券：唐人神(002567)

2012年既是饲料销量增长,也是产品结构调整年,预计全年饲料销量接近200万吨,同比增长20%,其中猪料的增速较高,家禽料吨均利润不高,公司主动降低了家禽料销售。今年生猪存、出栏量下滑概率大,饲料景气下滑是大型饲料企业扩张好时期,看好公司饲料+种猪发展战略。预计公司2013年饲料销量增长将在20%-30%,种猪销售3万头,2012-2014年EPS为0.64元、0.83元、1.04元,给予公司“买入”评级,目标价20.8元。

来源:《金融投资报》

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