马年如何实现“马上有钱”

“马上有钱”是每个百姓的新年愿景。面对各类货币基金“宝”们的诱惑、“高富帅”的信托产品，以及保守稳健的银行理财产品，投资者该如何选择才能趋利避害、马上有钱？

互联网金融——群雄逐鹿

2014年以来，互联网金融成了最热门的话题，从阿里巴巴的“余额宝”成为国内最大单只基金到腾讯微信的“理财宝”日进亿元；再到网易、平安、苏宁纷纷加入战局，互联网金融热闹非凡。

各类“宝”其实就是货币基金，因此逃不出货币基金的规律。从春节前后产品收益的变化可以了解到，货币基金与银行间同业拆借利率息息相关，而同业拆借利率又与市场上资金的需求正相关。业内人士表示，根据央行近日发布的《2013年第四季度中国货币政策执行报告》，市场普遍预期未来资金面紧张的改善幅度有限，马年市场流动性也仍可能维持偏紧的状态，这对于推高货币基金的收益是个利好消息。

需要注意的是，货币基金的优势在于其流动性，目前各类“宝”更是祭出了“T+0”的承诺来进一步强化此优势。因此，不应该把宝类产品当做低流动性的理财产品配置，货币市场基金的收益大体在4左右，一时的高企不代表规律。

银行理财产品——存款保卫战

现在银行又要面临诸多“外行”竞争者的挑战——各种“宝”类产品对存款分流效应日益明显，银行是不会坐以待毙的。银行业会调整思路，通过推出更灵活、收益率更高的理财产品打响“存款保卫战”。而马年市场流动性仍会维持偏紧的状态，理财产品收益率依然保持高位，特别是逢月末、季末、年末等关键时点，银行理财产品的预期收益率仍会出现短期冲高。

随着利率市场化步伐加快，存款理财化是大趋势。为了保住存款，未来继续发行高收益理财产品是大概率事件。

信托产品——擦亮眼睛去伪存真

信托产品近年来相对来说风险与收益率都很高，在2013年底总额超过30亿元的信托理财产品——中诚信托“诚至金开1号”使得很多人惊出了一身冷汗。而随着兑付方案的发布，这个此前爆出违约危机、被预言为业界首个打破“刚性兑付”潜规则的信托产品，最终在马年春节前安全降落，保住了信托产品刚性兑付的金身。

然而，“诚至金开1号”的“准兜底”方案，并不意味着投资者从此高枕无忧。事实上，经过近几年的高速发展，信托业已经积累了不少风险，应谨慎投资。

目前，我国信托资产规模已经超过10万亿元。尤其是房地产信托、矿产信托、涉及地方政府地方债务的信托产品管理的资产规模日益膨胀。信托行业内数千亿元的权益管理着数万亿元的融资类信托资产，这种“小马拉大车”的矛盾日益突出，即使信托公司想要兜底也力不从心。

投资者在选择信托产品时，一定要仔细阅读信托合同，尤其对融资方实力、资金运用方向、项目介绍、风控措施等方面详加研究。譬如应避免投资于产能过剩行业的信托项目；对于3、4线城市的房地产项目需要深入了解还款来源、风控手段等相关信息；对于涉及的质押、抵押，投资者不仅应关注抵押、质押比率的高低，还应关注抵、质押物的变现能力等等。

乱花渐欲迷人眼，随着金融市场化的不断推进，可供投资者选择的理财产品不断丰富，投资者更应深入了解投资产品的特点和趋势。把握机会，真正做到马上有钱。 （证券市场红周刊）

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