资管新规之后 理财产品怎么选

今年是资管新规过渡期的收官之年,当前距离过渡期结束已不足3个月。随着过渡期临近结束,在理财市场上,保本理财即将完全退市。那么,银行保本理财退市后,还有哪些保本理财产品可供投资者选择呢?

新规过渡期进入倒计时,银行保本理财将退市

为了规范银行理财产品种类繁多,并且潜在金融风险不断累积的境内居民资产管理业务,2018年,由央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称资管新规),从投资范围、杠杆约束、信息披露等多个方面做了要求,旨在防范金融风险、增强金融服务实体经济的能力、最大限度消除监管套利空间和推动金融供给侧结构性改革。

资管新规的实施,使得银行保本理财退场。资管新规对理财产品的发展确定了两个方向,去刚性兑付和净值化。所谓去刚性兑付,就是理财产品不再向客户承诺保本保息。

自从2018年开始正式实施资管新规以来,银行理财拥有保本理财的规模越大,受影响也越大。但资管新规过渡期的延长,还是给银行保本理财平稳退场留出了足够的时间。截至今年8月底,银行保本理财的发行数量占比已不足1%,且多家银行都已经清零。因此,可以说银行保本理财已经进入了退市倒计时,到今年年底,银行保本理财将会彻底退出市场。

明确收益与风险相匹配原则,购买合适的产品

银行保本理财退市后,还有哪些保本理财可选呢?

●结构性存款

结构性存款可以说是与银行保本理财最为相似的一种保本理财产品。首先二者都是由银行发行的,其次二者都是保本浮动收益的,再次二者的收益率水平也相差不大。结构性存款虽然跟银行保本理财很相似,但它却被归为存款的一类,所以不受资管新规的影响,仍然可以继续存在。

在资管新规实施后,结构性存款一度变得炙手可热,规模出现大增。目前,多数银行发行的结构性存款的利率都在3%—4%之间,如果存上20万元,一年的利息在6000元—8000元之间,较低时几乎没利息,较高时可能会上万元。但在中短期的保本理财中,结构性存款的收益率有一定优势,成为更多投资者的选择。

●国债及国债逆回购

债券是一种到期还本付息的证券,购买债券的投资者,只要债券的发行方不出现违约,就能在到期时拿回本金加固定的利息,所以是一种保本理财。而债券的最大风险就是来自发行方的违约,即还不上钱。不过对于国债来说基本就不存在这个问题,所以国债毫无疑问是一种保本理财。

国债主要分储蓄国债和记账式国债,前者发行数量少、品种少、收益率较高,后者则相反。国债不仅能保本,收益率也是相对固定的,不过在实际操作过程中,收益率可能会不一样。

国债逆回购是由国债衍生出去的一种投资产品,它是由发行方以国债作为质押向投资者借钱的一种金融工具。

国债逆回购均为短期的,最长期限也才半年。收益率一般比同期的国债收益率稍微高一些,遇到一些节假日或年末、半年末等时间节点,收益率也有可能突然飙升。也是一种还不错的短期保本理财。

●银行定期存款及大额存单

银行存款是老百姓最喜欢的传统的保本理财方式。自今年7月以来,银行存款利率已经出现了重大调整,因为存款利率的报价机制由之前的“基准存款利率×一定倍数”改为“基准存款利率+基点”的方式之后,无论是活期存款、定期存款,还是大额存单,最高利率几乎都发生变化。想要利率稍微高一点,能选期限长的就不选期限短的,能选大额存单就不选定期存款。

需要提醒的是,无论选择哪一种理财方式,建议投资者要理智投资,建立正确的投资理财观念,明确收益与风险相匹配的原则,到正规机构购买符合自身情况的合规产品。本报综合

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