社保基金布局个股最新路线图曝光有色成新宠 重仓股扎堆电子医药

智飞生物日K线图

进入三季度，社保基金换仓频率明显提升，新进重仓股有哪些？数据宝统计，三季报披露的社保基金合计持股市值为1741.09亿元，持股442只，较中报增加10股，持股市值在个股上更加分散，布局个股数量亦有所增加，有色金属持股市值增加最多。

换仓频率加快

下半年以来，A股大盘维持震荡走势，市场波动有所增加。三季度受到限电、疫情等多重因素影响，上市公司盈利增速显著放缓，各板块分化加剧，市场热点快速切换，在此背景下，社保基金持股风格也有所变化。

数据宝统计，三季报披露的社保基金合计持股市值为1741.09亿元，持股市值较中报减少98.77亿元，持股442只，较中报增加10股，持股市值在个股上更加分散，布局个股数量亦有所增加。

与中报相比，社保基金新进120股，退出110股，调仓频率明显加快，第三季度退出约四分之一股的前十大流通股东，显著高于第二季度的86股。一般来说，社保基金投资风格偏向长期投资，此次频繁调仓较为罕见，也显示三季度社保基金持股风格有着明显的切换。

从行业分布上来看，社保基金三季报中有色金属持股市值增加最多，达到46.78亿元，远远超过其他行业。按行业个股数量计算，社保基金持股中采掘行业个股数量显著增加，由3股增加到了10股，同时增加的还有有色金属、建筑装饰行业，医药生物、电气设备行业个股数量减少较多。

社保基金持仓板块切换与三季报业绩有较强相关性，第三季度医药生物行业盈利环比普遍下降，社保基金持股个数也随之减少。此外，三季度锂电池概念股盈利增速遥遥领先，社保基金重点关注了有色金属行业的投资机会，在大宗商品涨价的影响下也对采掘行业布局增加较多。

20股涨幅超50%

行情上来看，三季报社保基金新进股中不乏股价表现优异的个股。数据宝统计，社保基金新进股第三季度平均上涨19.9%，20股涨幅超过50%，运达股份、西藏珠峰、恒润股份等8股股价翻倍。社保基金三季度退出的个股则表现较差，两成个股回撤20%以上，8股回撤30%。

业绩方面来看，社保基金加仓股三季度盈利多数保持正增长，包括诸多有色金属、半导体、化工等板块的个股。值得注意的是，尽管兴发集团、鲁西化工两只磷化工概念股三季度盈利大幅增长，社保基金选择在此时急流勇退，在第三季度退出了前十大流通股东行列，这两只个股今年以来涨幅过高，近期鲁西化工已出现大幅回撤情况，9月23日以来下跌34.95%。

三季度社保基金换仓频率加快，但依然有部分个股获得社保基金长期重仓，也就是说获得了社保基金的长期投资，综合以下几个维度：1）社保基金今年长期持有，包括一季报、中报、三季报，且持股数量逐季增加或不变；2）社保基金三季报持股市值在3亿元以上；3）最新机构评级家数在5家以上。数据宝发现，社保基金重仓股扎堆分布在电子、医药生物行业。社保基金重仓股三季报表现普遍较好，八成个股盈利同比增长。6股盈利同比翻倍，包括智飞生物、创世纪、新奥股份、紫金矿业、泛微网络、太阳纸业，高增长股均获社保基金重仓，紫金矿业持股市值达33.32亿元，智飞生物、创世纪、太阳纸业持股市值也在10亿元以上。

机构对社保基金持仓股预期均较为乐观，按机构一致预测净利润同比来看，49股今年盈利有望正增长，创世纪、紫金矿业、智飞生物机构预测2021年报净利润增幅超过100%。创世纪专注于中高端数控机床业务，公司前三季度实现归母净利润4.1亿元，同比增长180.16%，公司在上半年发展成果基础上，继续推动数控机床产品在新能源、通用、3C等领域的应用和销售，业务发展势头良好。 据数据宝

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