保本保息的产品为何突然这么火？ 大额存单五问五答

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保本保息的银行大额存单，近期突然成了大热点，是投资者眼中的香饽饽。大额存单离一般百姓投资有多远？优势有哪些？为何银行近期纷纷上调大额存单利率？一起看五问五答。

一问：大额存单有哪些特点？

大额存单（CD），是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。

简单地说，不同于不保本的银行理财产品，大额存单在性质上是存款，但利息比定期存款高，灵活性相对定期存款也更好。

与定期存款相比，大额存单风险相当，也纳入存款保险范围，同时还具有可转让、收益率高等多个优势：

1.可转让。与定期存款不同，大额存单可以是不记名的，可以流通转让。大额存单的转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人。对于通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。值得注意的是，个人大额存单能否转让，要看购买时的具体条款，部分大额存单是明确不可以转让的。

2.收益率高。大额存单的利率普遍上浮40%（及以上），高于定期存款。需要注意的是，大额存单的付息方式也分为到期一次还本付息、定期付息并到期还本两种，购买时需要注意。

3.可以提前支取。定期存款要提前支取，就只能得到活期存款利率的利息，而大额存单提前支取虽然也收取罚息，但只损失小部分收益。值得注意的是，大额存单发行期内不可提前支取。发行期结束后，可以全额提前支取，也可部分提前支取，部分提前支取后该笔存单余额不低于认购起点。

4.期限更加灵活。先行的居民储蓄整存整取定期存款主要有6个期限档次（3个月、6个月、1年、2年、3年、5年），而大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

二问：大额存单需注意什么问题？

大额存单的缺点显而易见——“大额”。定期存款几乎任何投资者都可以参与，而个人投资者购买大额存单的起点金额为20万元，部分银行甚至提高到30万元，非金融机构认购起点为1000万元。这个门槛就将大部分投资者拒之门外了。

三问：大额存单收益率有多高？

此前，大行、股份行和城商行、农商行的大额存单利率上限分别是1.4倍、1.42倍、1.45倍，也就是大额存单发行利率都是较基准利率上浮40%~45%。不过近期，不少银行纷纷调高大额存单发行利率，前述银行的利率上限分别上调至1.5倍、1.52倍及1.55倍，也就是较基准利率上浮50%~55%（上表是根据部分银行官网整理出的部分个人大额存单利率的情况）。

四问：为何上调大额存单利率？

关键原因在于4月12日市场利率定价自律机制机构成员召开的会议，会议讨论了关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜。这被市场公认为利率市场化改革再进一步。

不过接受采访的银行及分析人士普遍认为，存款利率上限的调整绝不会一步到位，而是分地区、分银行类型、分批次地渐进式放开。

虽然普通存款挂牌利率没动，但4月12日会议结束后，部分银行迅速发行了期限不等的大额存单，并普遍上调了大额存单利率。其中国有大行最快做出反应，大额存单利率较基准利率上浮幅度达到45%~50%；股份行和城商行上浮幅度达到50%~52%；农商行上浮幅度达到52%~55%。

国泰君安首席银行业分析师邱冠华认为，由于普通存款利率未动，仅有大额存单利率上调，这对银行的负债成本和息差的实际影响极为有限。

五问：大额存单如何购买？

根据《大额存单管理暂行办法》，大额存单采用电子化的方式发行。也就是说，个人和企业可以在银行营业网点、电子银行、第三方平台，以及经央行认可的其他渠道购买。

大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构，以及中国人民银行认可的其他金融机构等。

市场利率定价自律机制的数据显示，截至目前，可发行大额存单的机构已达543家。

据《证券时报》

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