华夏基金：商业养老保险和养老目标基金，我该选哪个？

近期，不仅公募基金行业的养老目标基金相关规定正式落地，保险行业也在紧锣密鼓地为“第三支柱”养老业务做准备。近日五部门联合发文，在上海、福建和苏州工业园区试点个税递延商业养老保险。养老目标基金将与商业养老保险产品一起，服务于老百姓的养老需求，我们该如何选择呢？

首先，关于产品的风险收益特征。商业养老保险一般定位于较为保守的养老产品，多为固定收益或有保底的浮动收益类产品。收益率一般不高，风险较低，但具有较为明确的未来收益。而养老目标基金投资风险和收益都由投资者自行承担，投资较为灵活，以满足具有不同风险偏好的投资需求，但无法保证收益。养老目标基金还可以根据投资需求提供不同风险收益特征的产品，比如不同风险等级的目标风险策略基金。

其次，关于产品关注的养老风险。部分商业养老保险产品可以承诺终身支付，可以较好地规避长寿风险。而公募基金则更需要投资人自行做好使用规划。

商业养老保险退休后每期领取的养老金通常是固定的，随着投资者年龄增长，领到的等额退休金能够买到的东西可能越来越少。公募养老目标基金由于其管理人在权益类资产上的投资优势，长期看来，投资者投入的养老资产大概率能够实现不断增值，养老金的积累也更有效率。

综上，养老目标基金和商业养老产品具有非常好的互补性。华夏基金养老金管理资格全面，经验丰富。目前已有多只养老目标基金产品待批，希望未来能为广大投资者提供专业而丰富的养老投资服务。 吴桢

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