关于商业银行发展投行业务的思考

◎杨博剑

目前国内商业银行的投行业务基本上是在传统业务的基础上搭建的,在企业文化、组织架构、人力资源、业务流程、风控机制等方面,很大程度上沿用了传统业务的管理模式。随着投行业务经营规模的扩大和产品创新的推进,这种管理模式一方面会越来越难以满足监管要求,另一方面也会阻碍商业银行在市场竞争中壮大自己的实力,各商业银行要向在投放业务领域发力,笔者以为需要解决好3个问题。

一要解决好风险防控问题。现代银行开展投行业务是否具有竞争力,关键在银行对风险的管控力。投行业务与信贷业务的风险缓释机制不同,商业银行对传统信贷风险的缓释工具比较齐备,但是对于投行业务所面临的信用风险、流动性风险和市场风险,是不能像传统信贷业务那样通过惯用措施来覆盖到的。所以,一方面商业银行要彻底改变传统的风险管控理念,积极探索运用科学和行之有效的风险识别和管控工具,对信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、合规风险、声誉风险等进行全面管理；另外一方面要致力于打造高效、具有一定风险容忍度的风险管控体系,在确定内部风险管理标准的基础上,对于流动性风险要给予一定的容忍度。在机制约束范围内开展业务审查和授信活动,并运用创新金融工具和手段规避业务风险,拓展银行盈利空间。

二要解决好运营效率问题。商业银行发展投行业务面临市场制度不完善、市场规则不规范以及商业银行固有的业务资源配置方式等外部和内部因素的制约,导致商业银行投行业务的优势无法得到充分体现,相关业务拓展受到制约。所以商业银行需要从发展模式、运营机制、组织机制方面着手打造新的业务板块,优化业务流程,提高运营效率。一方面要依托商业银行在客户资源、客户评估、贷后管理等方面的优势,建立独立的组织架构,增强投行部门的决策权,同时从单打独斗向合作共赢转变,向整合市场资金、智力、渠道资源的新型模式转变。另一方面要优化业务流程,提高对客户需求反应的敏锐度,不断提高业务和审批额效率。

三要解决好主打产品的问题。与专业的投资银行相比,目前的政策环境下,商业银行不能直接从事证券承销、证券交易等业务。商业银行必须通过选择一批重点产品,集中资源优势重点突破,实现投行业务的特色化、品牌化经营。在金融创新的大格局下,商业银行开展投行业务需要加强对各种金融产品与服务的创新,充分发挥自身客户、资金、网络及信息优势,从而增加中间业务收入的比重,以应对利率市场化和金融脱媒带来的挑战。

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