4.5 亿！蓝源传媒或“改嫁”美股

资料配图

融媒体模式吸引纳斯达克上市公司，易租广告拟收购60%股权

■聚焦新三板川企

9月12日，新三板挂牌川企蓝源传媒（833573）发布重大事项停牌进展公告称，公司正在筹划重大事项，鉴于该事项存在不确定性，经公司向全国股转公司申请，公司股份最晚恢复转让时间延期至11月2日。据悉，公司正在筹划的重大事项是，在纳斯达克主板上市的美籍企业 EC Advertising Limited（即易租广告有限公司，以下简称“易租广告”，证券代码：NASDAQ:SEII），拟以价值人民币4.5亿元的等值美金收购公司60%的股权。如果此宗并购重组获得成功，蓝源传媒将“改嫁”美国上市公司，变身中外合资企业。

■本报记者 杨成万

蓝源传媒总估值为7.5亿

8月31日，蓝源传媒发布的《关于EC Advertising Limited拟收购蓝源传媒（中国）公司100%股权公告》显示，公司近日接到公司实际控制人余福康通知：8月28日，余福康与易租广告签署了《备忘录》，易租广告将收购蓝源传媒（中国）公司100%的股权的进一步收购计划。计划内容为：易租广告拟认可蓝源传媒的总估值为人民币7.50亿元，并拟收购蓝源传媒（中国）有限公司股权的60%。易租广告支付价值人民币4.50亿元的等值美金，汇率以中国人民银行中间价为准。

蓝源传媒应于2018年10月31日或之前，向易租广告提供一份由香港评估师出具的评估报告，易租广告收到评佑报告45天内拟与蓝源传媒（中国）有限公司签署正式的转股协议，自协议签署之日起10日内，易租广告将转让SEII的股票40万股做为定金，且在2019年6月30日前完成交割。

今后，待蓝源传媒出具的2019年12月31日合并审计报告的税后净利润达到5000万元人民币及其以上,且香港评估师出具的评估报告的估值不低于人民币9亿元整,则蓝源传媒股东有权以总估值为人民币9亿元，售出所持有的蓝源传媒剩余的40%股权给易租广告。

蓝源传媒（中国）有限公司是四川蓝源控股股东彤悦网络技术顾问（上海）有限公司的控股股东，余福康间接持有蓝源传媒37.78%的股权。在上述交易完成后，可能构成非上市公众公司收购事项和公司实际控制人的变更。

公开资料显示，易租广告是Sharing Economy International Inc（即共享经济国际有限公司）的全资子公司，于1987年6月24日在美国特拉华州注册成立，是一家高精度金属部件和组件的制造商，已在美国纳斯达克主板上市。

值得注意的是，公司实际控制人余福康未直接持有公司股权，系通过彤悦网络技术间接持有蓝源传媒37.78%的股权；公司第二至第五大股东目前的持股占比分别为，瑞树投资管理咨询（上海）有限公司持股占比28.69%；许丹伟持股占比5.91%；顾苹持股占比4.37%；郁守萍持股占比4.09%。

融媒体模式打动易租广告

那么，究竟是什么原因使美国上市公司易租广告看上了蓝源传媒？公开资料显示，蓝源传媒成立于 2008 年 11 月 6 日，注册资本341.2499万元，主营业务是在长途汽车客运站为广告商系统提供多媒体广告投放业务。

公司作为行业领先的集全媒体程序化购买、多媒体整合传播、社会化媒体传播（包含双微运营及双微推广等）为一体的跨屏整合营销传媒集团。公司拥有自主研发的程序化交易系统（Adx/SSP/DSP），并为“洛米”和“点冠”等DSP平台输送流量，达成长期利益共存模式；且独特的精准定向技术、跨媒体数据整合的优势，以及场景化的媒体呈现形式，更是便于与不同类型的客户达成合作。

目前公司通过4A公司、直客和代理等多方位渠道铺设，为花王、ARLA、德克士、爱他美,雀巢等快消品企业，为五菱、一汽大众等汽车制造企业，为拍拍贷、平安好房、农商银行等金融类企业提供了程序化采购模式及营销策略。

《蓝源传媒公开转让说明书》显示，公司的大客户包括鸿星尔克、思念食品、前锦网络信息技术（上海）公司广州分公司、奥美世纪等。企查查显示，蓝源传媒运营团队均为拥有多年户外媒体经验的资深人员，依托42寸高清LCD和19寸互动触摸屏组合成的数码广告系统，成为全国最大的网络化数字互动新媒体。

从经营情况看，今年上半年，公司实现营业收入7129.09万元，同比增长79.41%；实现归属于挂牌公司股东的净利润744.82万元，同比下降36.76%；实现归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润744.82万元，同比下降35.39%；基本每股收益 0.36 元，同比下降84.07%。从偿债能力看，2018年上半年末，公司资产总计9769.79万元，比上年末增长73.59%；负债总计 5314.68 万元，比上年末增长177.13%；归属于挂牌公司股东的净资产4455.11万元，比上年末增长20.07%；归属于挂牌公司股东的每股净资产2.14元，比上年末增长20.22%。

多元化广告或促成并购

今年1月31日，中国互联网络信息中心（CNNIC）在京发布第41次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2017年末，我国网民人数达 7.72 亿，普及率达到55.8%，比全球51.7%的平均水平高出4.1个百分点，比亚洲46.7%的平均水平高出9.1个百分点。而且，随着互联网模式不断创新、线上线下服务融合加速以及公共服务线上化步伐加快，将继续保持平稳增长之势。

不过，在数字营销传播日益发展的同时，传统媒体也开始逆势升温。近年的行业数据显示，传统广告依旧在整个广告环境中起着举足轻重的作用。2017年下半年广播电视广告总收入887.6亿元，同比增长2.57%，并将继续保持上升趋势。

从央视市场研究（CTR）发布的《广告主营销趋势调查报告》也可以看到，多数广告主认为电视依然是整合营销传播不可替代的传播平台，并表示以客厅为中心的互动类电视片的传播价值在逐渐提升。2018年以来，纵观整个广告行业，全球广告主的预算继续向PC端及移动端倾斜。

蓝源传媒表示，保留传统媒体的独有优势，从不变中求变化，迈向互联网时代。公司将结合网络媒体程序化购买的先进技术，并将其创新后应用于电视广告投放。公司将在2018年年底正式启动该项目。未来一年乃至几年内，“品效合一”的互联网广告和智能电视平台将成为公司的核心业务，也将成为公司获益最重要的组成部分。

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