五大行理财子公司将如何影响你的投资

随着日前工行设立理财子公司的申请获批，工、农、中、建、交5家大型商业银行均已拿到设立理财子公司的“通行证”，预计不久将会陆续开业。

银行理财子公司这一新事物的到来，将如何影响你我的投资？

投资门槛降低：

销售起点不设硬性要求

“平时自己的一些小钱散钱会放在余额宝，但收益率一路走低，七日年化收益已跌到2.5%左右。”日前，北京市民许先生向记者分享了近期的理财规划，“随着银行理财门槛的降低，我正考虑把更多的资金投向银行理财。”

根据《商业银行理财子公司管理办法》，理财子公司发行的公募理财产品将不再设置销售起点。这意味着银行理财与公募基金一样，1元钱就可以起投。

业内人士表示，去年银行理财新规将理财产品销售起点从5万元降至1万元。尽管如此，一些才开始攒钱的年轻人仍觉得受困于投资门槛，只能选择“宝宝类”货币基金产品。此次通过理财子公司进一步降低投资门槛，无论对银行和投资者来说都是利好。

投资范围拓宽：

产品可直接进股市

除投资门槛下降外，理财子公司将带来的另外一大变化就是产品投资范围的拓宽。当银行公募理财资金可以直接投资股市了，你会不会来“尝尝鲜”？

根据现行监管规定，银行私募理财产品可以直接投资股票，但公募理财产品需要借道各类公募基金间接进入股市。而随着理财子公司的成立，其发行的公募理财产品可以直接投资股票。

“这对银行来说意味着理财产品投资范围扩大，产品创新的空间更大。对股市来说，将可以引入更多的长期稳定资金。”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼说。

当然，有投资者担心：银行公募理财产品面向的是普通投资者，放开投资限制会否增加风险？

对此，专家认为，虽然从制度上允许银行理财资金进入股市，但并不意味着理财资金会立即大量进入股市。在审慎经营策略下，银行资管对权益类资产的配置比例可能不会快速提升，毕竟稳健安全才是银行理财的核心优势。此外，基于对风险防范的考量，监管对股票投资的集中度提出了严格要求。

投资方式便捷：

面签环节不再强制

首次购买银行理财产品需要到网点柜台面签，并进行风险评估测试。虽然是对投资者权益的一种保护，但使购买产品的便利性大打折扣。不过，随着理财子公司的成立，这一状况将得到改变。

根据监管规定，投资者首次购买理财产品前，通过理财子公司或其代销机构渠道（含营业场所和电子渠道）进行风险承受能力评估。这意味着，个人投资者首次购买理财产品将不再强制要求进行面签。

便捷性不仅仅体现在取消面签，销售渠道方面也迎来拓宽。业内人士介绍，此前，投资者只能通过银行购买本行或他行发行的理财产品。但理财子公司的理财产品不仅能由银行代销，还能通过银保监会认可的其他机构代销。

交通银行金融研究中心高级研究员梁栋材表示，尽管这一举措难以撼动银行的销售主渠道地位，但一定程度上有助于理财子公司拓展接触客户的新渠道。

投资风险自担：

购买产品要更用心

很多投资者选择购买银行理财产品，看中的是有银行信用做背书，能够稳赚不赔。但银行理财子公司成立后，强化了理财业务风险隔离，逐步打破刚性兑付。有人不禁担心，这是否意味着理财产品难再保本了？

“按照资管新规，以银行信用担保的保本型理财产品将不再推出，但不意味着银行理财产品风险的上升。”一家股份制银行的资产管理部负责人表示，资管新规实施后，严格意义上的银行保本产品就是一般性存款和结构性存款，但是银行的资产管理人可以通过专业能力、资产配置和组合管理，帮助投资者实现稳妥的收益。

记者了解到，在当前过渡期，不少银行正在调整产品结构，保本型理财产品发行额度大幅减少。银行理财子公司成立后，其发行的产品也不可能再承诺保本保收益。

（据新华社）

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