市场风险偏好回升，机构建议积极关注中报行情

记者 胡颖君

7月2日，市场做多热情未能延续，沪指低开后维持窄幅震荡，收盘微跌0.03%，报3043.94点。

盘面上，热点题材较为涣散，猪肉股、低价股人气较高，垃圾分类、环保概念跌幅较大。

“进入2019年7月，我们看多市场，年初对市场N字型走势判断第三笔开始。风格层面，中小风格可能出现阶段性占优的局面。"招商证券策略分析师张夏表示，中美关系出现重要缓和，将会带来风险偏好的明显改善。同时，由于经济下滑和部分银行的处置问题使得当前流动性非常宽裕。当前基建审批加速，贸易摩擦缓和，经济进一步恶化的概率在降低。同时七月科创板公司有望挂牌上市，市场新增热点；而七月中旬有业绩重大变化的公司将会公告业绩预告，市场担心的业绩问题也有望落地。

行业配置方面，有三个思路可以考虑重点布局，分别是5G及华为产业链；科创板映射股 （半导体设计、设备及材料、创新药、自动化装备、军工航天）；基建产业链（施工设计、水泥、轨交装备）。具体到大的行业层面，电子通信计算机、机械、建筑建材行业有望相对占优。

兴业证券策略团队表示，重启经贸谈判，关系转暖期，叠加企业中报空窗期、科创板推出平稳期等因素，市场将继续6月19日以来的做多窗口。建议相对、绝对收益者，均可适当提高仓位，把握本轮反弹主攻方向，即新兴成长、中报业绩超预期等方向。同时，核心资产独立牛市行情将继续，筹码不宜轻易转手，牢牢把握定价权。新兴成长方向+券商是本阶段反弹主要收益方向。

“外围因素出现缓和，市场风险偏好回升，全球资本市场整体出现了反弹。考虑到海外资金仍然存在持续配置国内核心资产的需求，尤其是随着科创板逐步启动，也会带来增量资金流入，权益市场在三季度仍具备一定程度的震荡上行空间。"泰达宏利基金表示。

他们建议投资者可以重点关注两条主线。第一条是精选景气度持续改善的细分行业隐形冠军、中盘核心资产，这类公司基本面扎实，行业格局好，盈利增长稳定；第二条是寻找前两年估值和预期被充分压缩、未来两年可能出现反转、今年三四季度可能出现环比和同比改善的行业，这类行业具备政策面持续友好、企业经营稳健、公司绝对估值处于历史底部等特征。

新闻推荐

AI带来就业替代压力 “软能力”是最难替代的优势

英国牛津大学的两位经济学家——卡尔·弗雷和麦克尔·奥斯博在他们的研究中指出：一种职业是否容易被人工智能所替代，取决于...