基金定投如何止盈止损

不论市场如何波动，在理财经理制定的理财方案中，基金定投始终是强制储蓄和懒人理财的主要选择。不过，即便是懒人理财方式，投资者也要懂得何时止盈与止损，简单来说就是：获得理想的收益时，选择把钱放回自己的口袋；而损失本金时，选择清仓出局避免被套牢。那么买了基金定投后如何判断是否该止盈和止损？常用的止盈与止损方法有哪些？投资者又该如何设置止盈止损点呢？本期壹周理财，我们就来介绍一下基金定投的止盈与止损。

【止盈篇】

把握好盈利的“度”

“定投止盈不可缺”，这是基金定投市场流传的一句名言，即是说基金定投在盈利达到预期目标要及时进行止盈。因此，投资者在进行定投之后，可以设定止盈点，当收益达到预设的止盈点时，记得先把钱放回自己口袋。如果能够预测还有上涨空间，不反对继续持有，但切忌过于贪婪。

有的人觉得自己获得10%的收益，就可以收手；有的人则认为获得30%的收益都达不到理想的目标。那么该如何把握止盈的“度”呢？其实，止盈点的设置要考虑股市高点、金额大小和基金种类等多因素。设置低的止盈点，往往比较容易达到目标，定投过程也比较舒服，获利可能小一些。设置高的止盈点，可能要忍受亏损时间较长的“折磨”，但获利可能高一些。通常来说，定投金额越高，盈利点设置越低，金额越低，盈利点设置越高。波动越大，止盈点越高，波动越小，止盈点越低。

常用的3个止盈方法

1.目标收益法

目标收益法是最简单的止盈方法。比如将30%设置为止盈点，那么在基金持有的累计收益率达到30%时就对基金清仓。常见的止盈目标可以设置为10%、30%、50%和80%等。目标收益率越大，达到目标所需的时间就越长。基金定投是个长期投资，短则两三年，长则十年。因此，建议把止盈目标设置得略高，但不要太高。过低的目标，会导致短时间就赎回，白白支付手续费。过高的目标，会导致一直无法止盈。

投资者可以直接制定一个目标年化收益率。比如，希望定投3年，获得年化8%-15%的收益率。那么换算一下，累计收益率在25%-50%，止盈点就设置为25%-50%。

还可以按照目前的银行一年期存款利率或者一年期国债利率的5倍来设置，大概在8.75%-19.25%之间。再根据行情来定，行情好的时候就定19.25%，行情不好的时候定8.75%止盈也可以。

2.最大回撤法

最大回撤法适用于牛市行情。这种方法是在目标收益法的基金上加上回撤阈值（最高与最低临界值），在牛市行情中更适用一些。最大回撤法可能让投资者获得比预想高的收益，但如果事与愿违，达到目标止盈点没涨多少就开始回调，也可能让你比目标收益法少赚一些。

具体而言，目标收益法止盈，如果市场继续上涨，就会因为完全没有底仓而错过后市行情。这时候，最大回撤法就派上用场了。控制最大回撤止盈，并在目标收益率的基础上设定最大回撤阈值，当达到止盈线时可以先不止盈，而是继续持有。当最大回撤跌破阈值时，再止盈赎回。

3.估值止盈法

基金买卖时同样需要考虑估值。对于指数基金，当估值百分位大于60%时，追求稳健收益的投资者就可以分批卖出；而当估值百分位大于80%，说明已经相对高估，是时候考虑止盈。对于主动管理型基金，则可以看其相对应的业绩比较基准的估值百分位。

此外，估值止盈法和最大回撤法可以搭配使用。例如，当基金没有到最大回撤阈值时，我们继续持有。但也不是无限制地继续持有，当估值过高时，可以选择赎回。

估值止盈法相对于目标收益法，可以做到更精准一些，毕竟判断平均收益率受个人主观影响比较大，一般历史数据可以直接查到，用百分位比较也较为简单，知道最高估值和最低估值就可以算出来了。

【止损篇】

亏损要及时分析原因

纵然基金定投有着省时省力、均摊风险等优势，而当真正接触到基金定投的实际操作方法并付诸行动后，不少投资者仍会出现定投亏损的情况，眼看着基金定投亏损了，是继续坚持还是停止、赎回？相信很多人会在此纠结。

其实手中的定投亏损了不用慌，得先分析具体亏损原因是什么，然后根据亏损原因来定夺是否需要继续坚持或赎回。基金定投的亏损原因往往有三方面。

1.定投产品情况不好

当定投出现亏损时，首先应该查看该基金产品在过去的三个月、半年、一年和三年不同阶段中的业绩表现和排名情况，如果业绩长期低于同类型基金平均水平又或是在排名上长期靠后，那么说明该基金自身表现不佳，可能在选股上出现了问题，或是基金管理团队能力不好又或是该产品的基金经理进行了更换等，此时就要及时止损，考虑将投入的资金进行赎回或转换。

2、过度担忧市场波动

牛市时大部分基金是赚钱的，而当遇到熊市或者震荡市时，在基金的净值持续下跌、震荡的过程中，定投很有可能会出现亏损，但这些都是基金定投过程中的正常现象，投资者大可不必太过担心，应保持平常心态，坚持下去。要知道此时正是以低成本积累更多份额、逐渐抄底的好机会，只是因为市场调整、行业轮动而造成基金收益下滑是可以接受的，甚至可以在这个时候加大定投的仓位，不断平摊投资成本。

3、定投时间太短

定投区别于炒股，不需要时时刻刻关心股市的震荡和走势，看的是长期收益，并不需要太过考虑择时问题，而当你刚刚定投时间不久，出现亏损也是情理之中，定投当中的微笑曲线规律就是“开始-亏损-收益-最终收获”一个漫长的过程，定投要走点亏损的弯路，才能摊平成本、迎来收益，这是必须要走的过程。如果定投时间过短，很难摊薄成本，短期亏损的可能性就很大，但只要坚持下去，相信终有一天会扭亏为盈、获取收益。

止损点根据心理预期来设定

定投的止损点设置方法不像止盈那么系统，主要还是要根据投资者自己的心理预期来设定。如果自己的风险承受能力比较弱，定投的基金亏损达到10%以上就开始寝食难安，夜不能寐，那么说明能承受的止盈点也就10%。而亏损一旦达到了10%便走为上策，或者转换成其它能赚钱的基金，这样投资者在精神上也没什么压力，而在本金亏本方面，也能靠转换的基金赚回来，也不失为一种明智的投资之举。

当基金定投亏损了30%就应该马上行动，因为这个时候是最好的加仓时机。前提是这只基金本身没有问题，比如没有出现指数调仓 、跟踪误差、拟合度突然变大，排名靠后等现象，且自己本身的风险承受能力比较强，相信基金的盈利能力，此时其实完全不用止损，而是适当加仓，可以将手中的资金分成10分，来进行加仓，每下跌3%就加仓一次，越跌越买，这样完全可以摊薄成本，等到基金开始往上涨的时候便能扭亏为盈。

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