银行理财收益走低 大额存单持续走俏

数据显示，10月份人民币非结构性理财产品平均收益率为4.02%，自去年3月以来连续20个月下跌创出新低。业内预计，由于市场流动性宽裕状态仍将持续，银行理财收益率仍存下行空间。除了理财产品，银行定期存款利率也持续下跌，目前各期限存款利率均值已跌至今年最低水平。不过，相比之下，大额存单利率却依然坚挺，销售也持续走俏，当前个别银行大额存单的“额度”甚至已经售罄。

登录工商银行手机APP发现，工商银行在线个人大额存单产品共15种，期限为3个月、6个月、1年、2年、3年不等，其中3个月大额存单利率在1.6%左右，3年期大额存单利率最高可达4.15%。

融360数据显示，10月份有84家银行新发行大额存单，发行数量共611只。其中3个月期平均利率是1.661%，6个月期平均利率是1.968%，1年期平均利率是2.298%，3年期平均利率是4.143%，5年期平均利率是4.506%。从上浮幅度来看，3个月期、6个月期、1年期、3年期大额存单较基准利率平均上浮幅度分别为51%、51.38%、53.2%、50.65%，其中1年期利率上浮幅度最高。

相比一般存款，大额存单具有一定优势。一方面，大额存单不受利率定价自律机制约束，能够突破存款利率上限，利率高于一般存款；同时，大额存单流动性更高，部分大额存单提前支取可以靠档计息。此外，相比一般存款，大额存单计息方式更为灵活，按月、季度、年度、到期一次性付息均可。

此外，各大行理财子公司的成立也给银行理财市场带来了一些新变化，银行提供的理财产品有望更加丰富。截至目前，已经有7家银行理财子公司获批开业，包括5家大型国有银行和光大、招商2家全国性股份制银行。另外，有邮储银行等多家银行理财子公司在筹建之中，目前五大行理财子公司均已经发行了理财产品。

从产品类型来看，目前理财子公司产品仍以固收类产品为主。据中国理财网数据显示，截至11月20日，银行理财子公司合计备案162只理财产品。其中固收类产品占比约六成，混合类产品占比约四成。从收益情况来看，银行理财子公司产品收益率高于传统银行发行的理财产品。例如，11月15日，农银理财首只产品——开放式净值型理财产品农银“安心·每年开放”第一期出炉，产品比较基准为4.12%，起售价为1元。中银理财近期发行的一款混合类理财产品，比较基准为4.3%，也是1元起即可参与投资。

对于投资者而言，无论是投资哪种理财产品，都首先要树立“收益自享、风险自担”的理财观念，谨慎评估自己的风险承受能力，结合自己对收益以及流动性的偏好进行产品选择。在选择净值型产品时，要关注金融机构的投资管理能力、产品的资产投向、过往业绩。保守型投资者可更多配置银行的现金管理型产品、货币基金等，平衡型和激进型投资者可适当配置债券类、混合类、权益型产品。同时，投资者也需持续提升自身投资理财知识储备。

（熙 文）

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