首家外资独资公募即将浮出水面，上投摩根49%股权挂牌转让

记者|张晓云

5月9日，上海联合产权交易所发布披露信息，上投摩根基金的中资方股东上海国际信托有限公司（以下简称“上海信托”）拟转让上投摩根基金公司49%股权，信息披露期满的日期为6月4日。

若这一交易后续完成并获核准，上投摩根基金将从半个银行系基金公司，转变为一家由外资全资控股的基金公司。这意味着，外资独资公募“零”的突破再进一步。

根据此前浦发银行(600000.SH)公告，公司控股子公司上海信托收到摩根资产管理(“摩根资产”)的通知，摩根资产拟收购上海信托持有的上投摩根剩余的股份。

公告称，上投摩根于2004年设立，上海信托持股51%(其中2%股权目前正处于转让过程中，买方为摩根资产)，摩根资产管理(英国)有限公司持股49%。经营范围包括基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

2%的股份转让发生于2019年8月。当时，摩根资产成功竞拍上投摩根基金公司的2%股权。上海联合产权交易所的竞拍页面显示，此次上投摩根2%的股份成交价为2.41亿，为本次报价项目的底价。此前上海联合产权交易所的挂牌信息显示，据上海财瑞资产评估有限公司的资产评估信息，上投摩根净资产账面价值为17.29亿元，上述转让标的对应评估值1.80亿元，转让底价2.41亿元，溢价幅度33.89%。也就是说，上投摩根的整体估值达到120.65亿元。竞拍成功后，股权转让手续需经过监管报批。

竞拍后两个月，证监会发布公告称，将进一步加大中国金融业开放步伐。在国内公募对外开放方面，证监会决定自2020年4月1日起，在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制。这项公告意味着中国监管者将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前了一年。

此次49%的股权挂牌意味着摩根资产将拟收购取得上投摩根股权至100%又进一步。摩根资产隶属摩根大通集团，是全球同时也是亚洲最大的资产管理公司之一。摩根大通的野心不仅仅是获得一块绝对控股公募牌照，而是升级成为一块独资公募牌照。

值得注意的是，挂牌公告还详细披露了上投摩根的财务状况。2019年，上投摩根基金的营业收入和净利润分别达到10.97亿元和2.9亿元，较2018年同比分别下滑4.86%和13.69%。此前2017年和2018年，这家公募的净利润分别达到了3.35亿元、3.36亿元。另据上投摩根基金公告显示，截至2020年2月底，上投摩根基金两月累计营收1.79亿，净利润4989万。

事实上，独资公募一直是外资巨头梦寐以求的牌照。在我国金融开放的大背景下，除了摩根大通这种收购通过股权收购模式之外，还有外资机构通过直接申请设立新的基金公司，摩拳擦掌准备进军中国公募基金行业。

在公募基金股比限制取消首日（4月1日），贝莱德和路博迈已迫不及待地提交了设立公募基金管理公司的申请。

证监会官网审批进度信息显示，4月1日，贝莱德金融管理公司（BlackRock Financial Management）和路博迈投资顾问有限公司（Neuberger Berman Investment Advisers LLC）提交了公募基金管理公司设立资格申请，证监会已经接收材料。这意味着，外资巨头期盼已久的公募基金牌照申请进程启动。

公开资料显示，贝莱德成立于1988年，是目前全球最大的资产管理公司，管理规模超7万亿美元，折合人民币超40万亿元。其公司除了庞大的资管管理规模、齐全的ETF产品线外，其开放的风险管理系统阿拉丁系统也在资管行业从业者享有盛名。

另一家申请者——路博迈同样是一家老牌的国际资产管理公司。1939年，该公司由创始人 Neuberger（罗伊·纽伯格）与 Robert Berman 联合创立，至今已有超过80年历史。罗伊·纽伯格在美国还被誉为共同基金之父。

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