金融系统让利给企业不是“零和”是“双赢”

■乔瑞庆

金融服务实体经济又有新举措。近日召开的国务院常务会议提出，进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

新冠肺炎疫情影响下，不少企业尤其是中小微企业生存异常艰难。中央这一惠企利民之举，有助于稳定企业发展信心。我们知道，市场交易双方中，一方拿出真金白银让利给另一方，那是“割肉之痛”，作为让利一方的金融机构也许会有几许不情愿。比如，这几天就有一些金融从业人士，计算本次让利会让商业银行营业收入降低多少，商业银行会损失多少。这种计算乍一看有道理，但仔细想想，却似是而非。

商业银行的营业收入来自哪里？最主要是来自于对企业的金融服务。先有企业的金融服务需求，然后才有了商业银行的营业收入。如此严重的疫情冲击，如果金融系统不让利，导致大量中小微企业因资金链断裂而关门倒闭，融资需求大幅减少，那么商业银行的营业收入又从哪里来呢？正所谓“皮之不存，毛将焉附”，让利，表面上看是商业银行的利润减少，而事实上，这既有助于避免产生大量呆坏账，也有助于新企业的诞生，催生金融服务需求。从这个意义上说，让利反而有利于商业银行健康发展。

2019年，商业银行累计实现净利润2万亿元。有分析认为，让利1.5万亿，企业拿走了商业银行净利润的四分之三。这种观点也值得商榷。国务院常务会议的精神很明确，是金融系统让利1.5万亿，不是商业银行让利1.5万亿。商业银行要让利，但让利的还有其他金融机构，比如保险公司、担保公司等。不能把商业银行的让利数额和金融系统让利总额划等号。

事实上，金融系统也有让利的能力。一直以来，金融业都是效益比较好的行业。从净利润来看，上市银行可谓是上市公司中的佼佼者。银行、保险、券商等金融机构相比于实体企业，可谓获利颇丰。银保监会的数据显示，2020年第一季度，商业银行累计实现净利润6001亿元，平均资本利润率为12.09%；保险公司原保险保费收入1.7万亿元，同比增长2.3%。由是观之，金融系统当有足够的让利空间。

金融机构与企业是共生共荣关系，服务实体经济也是金融机构的职责所在。金融机构让利给企业，不是“零和”，而是“双赢”，一方让利带来的是双方互利。金融机构要充分展现行业担当，落实好国务院常务会议的精神，积极作为，推动实体经济健康发展。

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