展望军工和医药的后市

21日业内研究报告指出,上半年医药行业政策频发,行业的内部结构持续调整,展望下半年,政策的扰动仍是影响行业的重要因素,集中采购模式向更多品种、更多细分领域扩散,新版医保目录、按病种付费、社区医院建设、城市医联体建设等多个试点工作陆续启动。策略上,可选择政策受益的细分领域,如医疗服务、创新药、药店、医疗器械等,只要估值合理,聚焦业绩主线,精选长期稳健经营的龙头,仍然能够给予合理的回报。

除了正面临寒冬期的医药行业,这里还要说一下军工行业。今年是建国70周年,阅兵活动肯定会搞得很隆重,军工作为国之重器,必然会非常重视。回顾2009年10月1日和2015年9月3日,我国为庆祝建国60周年和抗战胜利70周年举行了两次大规模阅兵,在阅兵日之前,军工板块都有过明显的阶段性上涨。因此,我们认为在今年的10月1日之前,军工板块会有一轮“阅兵”行情。

经过几个月的充分整理,军工板块又回到了合理的区域,基于四方面的因素,看好军工板块的后市。第一,军工行业整合与改革,打开第二,军工行业处于高景气。第三,逆周期的属性凸显。第四,风险偏好提升。因此,军工板块三季度,或有一轮上涨行情,可选择业绩向好的上游材料和元器件标的、有改革预期的标的、科创板上市公司对标的A股股票。

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