半年报透露玄机 大资金布局绩优股

梳理当前500多份半年报股东榜可以发现，不论是以证金、汇金等作为护航A股稳定运行的“主力军”，还是借道沪深股通的北向资金以及善于长期持股的险资，均循着各自的投资逻辑，或是按兵不动，或是选择加仓部分优质个股。而其中一个显著特征是，被增持的公司大部分都在行业中地位突出，业绩表现亦可圈可点。

□ 杨晓春

证金、汇金：稳字当先

统计发现，在目前已公布半年报的上市公司中，证金和汇金二季度合计持有逾百只个股，其中汇金二季度持有100多只个股，证金二季度持有40多只个股（与汇金持股存在重叠）。

证金和汇金目前合计持有近40家沪市公司、30家左右的创业板公司、40家中小板公司以及约20家深市主板公司，配置风格相对均衡。在行业持仓方面，二季度证金、汇金持股家数相对集中在计算机通信、电子、机械设备、生物医药和化工等行业。

具体到持仓变化情况，综合来看，与一季度相比，证金、汇金持仓并未发生较大变化，整体与一季度保持一致。已经披露半年报的时代出版、西山煤电等公司股东榜中，证金、汇金的持股情况均与一季度大体相当。

截至目前披露情况，证金持股出现变化的公司有中金环境、陆家嘴、北京城建等。汇金的情况与此类似。半年报显示，其在工业富联、梅花生物、东方财富、方大炭素等公司的持股数均出现较大增长，但大部分都是由限售股解禁、分红以及股东榜“门槛”变化等因素综合影响所致。

社保基金、养老金：首选绩优股社保基金、养老金的选股和建仓风格往往也被市场视为“风向标”。从目前已披露的上市公司半年报来看，两路资金对一些个股进行了加仓。

平安银行半年报显示，截至二季度末，社保一零四组合持有公司5516.94万股，从而以0.32%的持股比例踩着“门槛”进入前十大流通股股东榜单。相比之下，公司二季度末的流通股股东榜“门槛”要比一季度末高约600万股。记者查阅发现，社保基金加仓的个股大多有业绩支撑。社保五零三组合则是在二季度建仓禾丰牧业，持股数量为1350万股。

此外，养老金还在二季度进入凯莱英、动力源、安图生物、双一科技等公司的前十大流通股榜单之中。据半年报披露，前述公司整体有着不错的业绩表现。

北向资金：跑步进场北向资金二季度也没闲着，旧人未去，新人又来。梳理发现，通过沪股通、深股通投资A股的北向资金仓位也有所提升。如杰瑞股份，香港中央结算有限公司去年二季度开始买入公司股票，在2018年半年报时进入到公司十大流通股东榜中，位列第四；此后一直加仓公司股份，至杰瑞股份2019年半年报，其已跃居到公司十大流通股东榜第二位，持股比例从最初1.54%增加到10.71%。

北向资金近几年还关注安琪酵母，并保持较为稳定的加仓速度增持公司股票。目前香港中央结算有限公司已跃居安琪酵母第二大流通股股东，持股比例达到12.1%。行业方面，家电、电子板块依然颇受北向资金的追捧。如TCL集团，香港中央结算有限公司今年二季度加仓公司股票，并在2019年半年报中现身公司十大流通股东榜单。九阳股份二季度也受到北向资金的青睐。

统计发现，在目前已公布半年报的上市公司中，证金和汇金二季度合计持有逾百只个股，其中汇金二季度持有100多只个股，证金二季度持有40多只个股（与汇金持股存在重叠）。

证金和汇金目前合计持有近40家沪市公司、30家左右的创业板公司、40家中小板公司以及约20家深市主板公司，配置风格相对均衡。在行业持仓方面，二季度证金、汇金持股家数相对集中在计算机通信、电子、机械设备、生物医药和化工等行业。

具体到持仓变化情况，综合来看，与一季度相比，证金、汇金持仓并未发生较大变化，整体与一季度保持一致。已经披露半年报的时代出版、西山煤电等公司股东榜中，证金、汇金的持股情况均与一季度大体相当。

截至目前披露情况，证金持股出现变化的公司有中金环境、陆家嘴、北京城建等。汇金的情况与此类似。半年报显示，其在工业富联、梅花生物、东方财富、方大炭素等公司的持股数均出现较大增长，但大部分都是由限售股解禁、分红以及股东榜“门槛”变化等因素综合影响所致。

社保基金、养老金：首选绩优股

社保基金、养老金的选股和建仓风格往往也被市场视为“风向标”。从目前已披露的上市公司半年报来看，两路资金对一些个股进行了加仓。

平安银行半年报显示，截至二季度末，社保一零四组合持有公司5516.94万股，从而以0.32%的持股比例踩着“门槛”进入前十大流通股股东榜单。相比之下，公司二季度末的流通股股东榜“门槛”要比一季度末高约600万股。记者查阅发现，社保基金加仓的个股大多有业绩支撑。社保五零三组合则是在二季度建仓禾丰牧业，持股数量为1350万股。

此外，养老金还在二季度进入凯莱英、动力源、安图生物、双一科技等公司的前十大流通股榜单之中。据半年报披露，前述公司整体有着不错的业绩表现。

北向资金：跑步进场

北向资金二季度也没闲着，旧人未去，新人又来。梳理发现，通过沪股通、深股通投资A股的北向资金仓位也有所提升。如杰瑞股份，香港中央结算有限公司去年二季度开始买入公司股票，在2018年半年报时进入到公司十大流通股东榜中，位列第四；此后一直加仓公司股份，至杰瑞股份2019年半年报，其已跃居到公司十大流通股东榜第二位，持股比例从最初1.54%增加到10.71%。

北向资金近几年还关注安琪酵母，并保持较为稳定的加仓速度增持公司股票。目前香港中央结算有限公司已跃居安琪酵母第二大流通股股东，持股比例达到12.1%。行业方面，家电、电子板块依然颇受北向资金的追捧。如TCL集团，香港中央结算有限公司今年二季度加仓公司股票，并在2019年半年报中现身公司十大流通股东榜单。九阳股份二季度也受到北向资金的青睐。

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