投服中心副总经理黄勇：中小投资者是权益受损的最主要群体

9月6日上午，中证中小投资者服务中心副总经理黄勇在出席第二届投服论坛时提到，由于主观、客观等方面诸多因素，中小投资者成为权益受损的最主要群体。

中国结算公司公布的数据显示，截至7月底，我国投资者已达1.55亿人，其中95%以上为中小投资者。

不过，由于主观、客观等方面诸多因素，中小投资者成为权益受损的最主要群体。

一方面，有的公司控股股东、实际控制人不践行股权文化，缺乏对投资者尤其是广大中小投资者的敬畏，侵害中小投资者利益；或者不聚焦主业，搞跨界并购，造成巨额减值，中小投资者持股权益不断稀释。

另一方面，长期以来，中小投资者较少积极主动地参与公司治理，不注重行使股东权利。如，2018年投服中心集中参加的100家上市公司年度股东大会中，参会股东数，包括现场和网络，超过100人的仅有9场，有1场股东大会只有2名投资者参会。

据黄勇介绍，作为证监会直接管理的公益机构，投服中心一直致力于中小投资者合法权益保护工作。投服中心坚持股东定位、从市场角度、用法律手段，通过持股行权、支持诉讼与股东诉讼、纠纷调解以及投资者教育等市场化、法治化的投资者保护机制，积极履行中小投资者合法权益保护职责。

截至2019年8月底，投服中心共持有3700家上市公司股票，共计行权2471场，累计行使包括建议权、质询权、表决权、查阅权、诉讼权、临时股东大会召集权在内的股东权利3210次。登记纠纷案件11343件，正式受理7507件，调解成功5193件，投资者和解获赔金额10.22亿元。提起支持诉讼案件19件，股东诉讼1件，诉求总金额近1.13亿元。

下一步，投服中心将继续秉持投资者保护理念，立足公益属性，不断推出中小投资者保护的新方法、新举措、新机制，更好满足市场和投资者尤其是中小投资者需求，为资本市场发展营造良好的发展环境。

一是建立健全灵活、高效、亲民、便民的证券期货纠纷多元化解机制。鼓励推动证券期货市场经营主体基于自愿原则与投服中心签订协议，扩大小额诉调机制适用范围。积极推动全国性证券期货纠纷调解机构落地上海，提升资本市场法治软实力。

二是督促上市公司规范治理，提升行权工作针对性、有效性。丰富行权手段和渠道，把握中小投资者利益痛点开展行权活动。以股东身份督促上市公司规范治理，存敬畏之心，敬畏规则、敬畏投资者。同时，引导广大投资者积极行使股东权利，参与公司治理。聚焦价值创造，督促上市公司切实提高公司质量，以优异的业绩回报广大中小投资者。

三是积极推动建立符合我国国情的证券群体性诉讼体制机制。丰富支持诉讼案件类型，积极探索推动操纵市场和内幕交易民事赔偿案件司法实践，推动建立相关民事赔偿司法认定标准。适时选取适当案件，探索证券公益诉讼，研究代位诉讼、集团诉讼，衔接诉讼代表人制度。推广使用损失计算软件，提供第三方专业损失核定服务，不断完善“支持诉讼或损失核定+示范判决+专业调解”的证券群体性纠纷解决机制。

四是打造特色投教品牌，积极普及投资者权益知识。拓展投教形式和渠道，开发投教产品，开展内容丰富的线上线下活动，不断夯实中小投资者教育基础。

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