“地下炒金”猖獗监管未实现零容忍

4月7日出版的《经济参考报》将刊载题为《“地下炒金”猖獗监管未实现零容忍》的报道。报道指出，福建省证监局日前披露，湖南维财贵金属交易所因涉嫌非法经营期货交易，令全国近4万名投资者面临本金不保。作为近年“境内非法炒金第一案”，“维财金”采取高杠杆投资，成交额达到6003亿元，部分投资者民事维权至今困难重重。

涉案规模骇人的“维财金”只是地下炒金市场中的一个侧影。从近年非法成交金额达239亿元的上海“联泰黄金投资案”，到浙江等地涉案金额580余亿元的“世纪黄金投资案”，地方性的“非法炒金”交易所日益坐大。经历多年整顿，为害多年的地下炒金欺诈却屡屡掀起波澜。其背后到底隐藏着怎样的秘密？

记者获取的一份《“维财金”交易手册》中规定，“维财金”通过类似炒股、炒期货的交易软件销售，通过代理签约后，客户可像买卖股票一样，从行情涨跌赚取差价，交易所和代理公司则按交易量收取佣金。同时，如果客户账户保证金低于30%，系统就会按时价强行平仓，除非客户补仓。在实际中，这一交易方式却让“黑平台”大赚佣金、消费者频频巨亏。

据了解，一些所谓的“交易所”发展的代理遍布全国，很多“老师”“顾问”，都是20出头的年轻人，往往是“外形条件不错的年轻女性”。通过不少学历、资质均模糊不清的炒金“老师”喊单，是维财金众多代理与投资者接触并“下套”的主要方式。他们普遍采取“软件商服务＋传销式推广”的手法开路，靠电话销售乃至骚扰电话发展客户。

据办案人员介绍，一些炒金“黑平台”在交易软件的设计中，通过技术手段操纵价格，导致客户频繁交易，产生高额手续费“自肥”，甚至“金价上涨时你卖不出，亏损时系统却帮你自动下单”的情况也屡屡发生。记者了解到，一些软件公司专门负责向炒金公司、交易平台提供租用服务器、设计交易软件、监控盘面交易的“一条龙服务”，租金最低的不到千元/月。

据了解，按五部委《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》及国务院相关规定，目前多数地方交易平台自称“交易所”是不被容许的，也是不能开设的。但一些业内人士透露，“金融监管并未落实零容忍。”上海一家合法黄金交易机构国际业务负责人说：“现在国内的贵金属投资中，非法市场的数量比合法市场还要多，而且多得多。”

例如，非法炒金公司往往对外称“有限公司”，对内部和已投资客户仍自称“交易所”。又如，一家名为“广东汇金贵金属交易所”的炒金公司，被查处前自称“经国务院批准，广东省政府发文组建，实行自律性管理法人的公司制交易所”。但记者向主管部门核实得知，这实际上是一家注册资本仅150万元的私人投资公司，没有任何金融业务资质。

“清理整顿交易场所多年后，关于贵金属投资的投诉依然居高不下，客观上表明规范需要常态化。”东南沿海某省证监部门一位负责人建议，随着机构改革提速，清理整顿交易场所亟待明确监管原则，“特别是实质经营金融期货业务的电子化交易平台仍在‘粗放发展\’。”复旦大学经济学院教授张宗新建议，对造成严重社会危害的非法炒金公司，还可追究欺诈交易软件商、托管银行乃至其广告宣传平台的连带责任。

□据新华社电

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如何分辨“地下非法炒金”

目前，上金所和上期所都已在官网列出会员名单，投资者可以登录官网查询。法律人士提示，投资者要警惕高息诱惑、保值回购的无证金融业务。如果存在疑点，可第一时间向合法黄金交易场所和监管部门热线咨询。目前，中国人民银行金融消费权益保护咨询投诉电话已于2014年12月30日正式开通，各地金融消费者可拨打“12363”咨询。

近期，我国多地“地下炒金”爆出投资者巨亏。那么，黄金投资如何分辨“非法炒金”？对普通投资者而言，哪些渠道才算是合法渠道？《经济参考报》记者就此采访了部分“维财金”案发地的证券监管部门和权威交易场所人士。

据介绍，根据中国人民银行等五部委2011年下发的《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》，上海黄金交易所和上海期货交易所是经国务院批准或同意的开展黄金交易的交易所，任何地方、机构或个人均不得另设立黄金交易所（交易中心）。

目前，上金所和上期所都已在官网列出会员名单，投资者可以登录官网查询。法律人士提示，投资者要警惕高息诱惑、保值回购的无证金融业务。如果存在疑点，可第一时间向合法黄金交易场所和监管部门热线咨询。目前，中国人民银行金融消费权益保护咨询投诉电话已于2014年12月30日正式开通，各地金融消费者可拨打“12363”咨询。

而从案例来看，近年多发的贵金属欺诈理财手法主要包括四类，值得投资者警惕：

第一，肆意采取高杠杆，用“不让人发觉的手法”亏光客户本金。非法交易所往往采取数十倍乃至高达百倍的资金杠杆从事保证金交易，相当于“借钱炒金”。这些名义上高杠杆、高收益的交易中介一般等到客户投入大量资金后，故意误导、干扰客户错误操作，甚至出现“赚了钱无法变现，赔了钱被迫平仓”的诡异现象，投资者最后只能血本无归。

第二，采取高息“回购”，还存在传销式发展“下线”。今年1月31日，河北省廊坊市警方披露称，涉及全国多个省市的黄金佳投资集团涉嫌非法集资案告破，多达36000余人报案。据警方介绍，不法分子以销售“迷你小金条”的旗号，劝说顾客不交割、将金条寄存。“每年可按销售价给15％的年利息，实质就是高息向公众无担保借贷。”“维财金”等非法炒金公司来一地发展，还往往要开设行政部或联络点，然后在全国发展代理。

第三，伪装“伦敦金”“香港金”公开揽客，门槛极低毫无资质。目前在百度、新浪等网站，仍有贵金属理财广告宣称，其销售“纸黄金”来自伦敦国际金融期货交易所。但实际中，伦敦金在我国大陆根本没有授权代理商，一些就是靠打骚扰电话揽客的皮包公司。

第四，一些“黑平台”还通过所谓的“老师”授课、代客理财，随意操纵下单。在近年来案发的贵金属非法期货案件中，一些交易技术软件通过定制“做市商大宗交易系统”，可按交易商要求修改交易规则，往往先小幅盈利“诱多”，再逐步操纵交易。

□据《经济参考报》

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