控制权转移如“雾里看花”,上市公司实际控制人竟成“谜” 如何看穿上市公司“隐匿式易主”?

在数次延迟回复交易所监管工作函之后,上海中毅达股份有限公司终于以公司公告的方式证实其实际控制人变更。而在A股上市公司中,类似的情况并非孤例。上市公司控制权转移缘何竟成“雾里看花”?监管如何强化,才能“看穿”有着诸多风险的“隐匿式易主”?

实控人“私下”转移股权

8月2日,上市公司中毅达发布《关于公司控股股东股权结构变动的公告》,确认“由于公司控股股东大申集团发生股权变动,导致公司实际控制人发生变化”。根据上述公告披露的信息,大申集团股权结构变动前,中毅达实际控制人何晓阳出资比例为50.5576%。而股权结构变动后的股东名单中已不再出现何晓阳的名字。

事实上,早在2016年4月至5月期间,何晓阳就与相关方签订了一系列关于大申集团股权转让与股权抵押相关事项的合同。合同约定,由收购方负责重组大申集团及中毅达的董事会及经营机构,何晓阳退出对大申集团的经营管理,并将其在大申集团的股东权利不可撤销地委托两家公司行使。

7月4日,上交所就“公司实际控制人变更有关事项”向中毅达发出监管工作函。令人啼笑皆非的是,8月2日最新公告里中毅达称“股权受让相关方仍未核实最终实际控制人”,并表示将根据相关规定继续发函敦促相关方,配合财务顾问核实最实际控制人。眼下中毅达究竟被何人控制,竟成了一个“谜”。

“隐匿式易主”并非孤例

类似中毅达的“隐匿式易主”,在A股上市公司中并非孤例。8月1日,凯瑞德公告称收到张培峰等五位公司股东出具的《详式权益报告书》,五位股东以一致行动人身份共持有公司12.32%股权,超过公司原控股股东,公司实际控制人发生变更。

实际上,早在今年3月凯瑞德第一大股东第五季实业就曾计划将其被司法冻结的11.61%股份所对应投票权委托给张培峰。因公司及实控人、董事长吴联模均处于被立案调查状态,这一可能导致上市公司控制权变更的事项终因交易所的问询而“搁浅”,但有媒体质疑,第五季实业对凯瑞德实控权的转让或早已在“桌下”完成。

“在借助上市完成财富快速积累后,一些企业控股股东开始谋求套现离场。而在监管层出台新规约束重要股东减持行为的背景下,个别实控人转而选择‘暗度陈仓\’。”业内人士分析指出。

控制权变更焉能“雾里看花”?

对于上市公司尤其民营上市公司而言,控制权至关重要。而在上述多个案例中,控制权转移、实控人变更竟成了让人捉摸不透的“雾里看花”。

上交所在近日举行的例行新闻发布会上表示,个别公司实际控制人与相关方通过签署远期协议、质押股权等方式,实际转让了上市公司的控制权,但相关方出于各种目的,故意隐瞒股权转让协议的重要内容或股权质押的交易实质,规避信息披露义务。

针对这一乱象,上交所实施“看穿式”监管,通过抽丝剥茧般的层层问询,揭开隐匿幕后的实际控制人,并提示投资者充分关注其中的风险。据悉,针对公司相关责任主体的严重违规行为,上交所已启动纪律处分程序,将严肃追责。据新华社

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