基金加仓的妙招不容错过

近期A股市场行情震荡起伏，操作难度较大，基民们的心情自然也跟随市场行情波动难平。不少人在亏损时纠结到底要不要加仓？到底加仓多少合适？记者近日请岛城首家公募兴华基金客服工作人员给投资者介绍一种适合震荡市场的简单加仓方法——市值恒定加仓法，还提醒大家并非所有基金都适合定投。

加仓金额跟随市值变化

问：如何进行“市值恒定加仓”

兴华基金客服：什么是“市值恒定加仓法”？这里的“市值”，是指我们基金资产的总量。 “恒定”并不是指基金资产总量恒定不变，而是指基金资产总量保持持续稳定的增长。

举个例子，假设我们每月投资额度为1万元，随着市场波动，到了第二个月时，资产总量变为了0.9万，那么在第二个月，我们就加仓1.1万元，让资产总量变为2万元。若第三个月资产总量变为2.2万元，那么当月我们就只需投资0.8万元，保持3万元的总量。简单来说，就是让我们的资金总量维持在每月一万的增持幅度，多则少补，少则多补。根据此方法，假设遇到某一月基金涨幅过大，基金总量已经超过当月应持有总量时，我们就应该卖出超过恒定量的部分，总市值仍与恒定资金总量保持一致。

问：“市值恒定加仓法”有什么优势和缺点？

兴华基金客服：“市值恒定加仓法”在基金定投上有一定的优势。第一，既能申购也能赎回。 “市值恒定加仓法”可以说是你的投资小助理，它不仅让我们在基金净值低的时候多多买入，也指导我们在市场大幅上涨时保持冷静，卖出部分盈利，降低总市值，降低风险。第二，改掉追涨杀跌的“坏习惯”。让我们投资失败的原因，追涨杀跌占了其中重要的一部分。 “市值恒定加仓法”能让我们有效避免这个“坏习惯”，一定程度上合理指导投资，进行正确规划，让投资变得更加理性。

有利也有弊，“市场恒定加仓法”的缺点也需要注意。首先，采用这种方法，基金建仓时间是比较长的。选用这种投资方法，最好使用闲置资金进行投资，否则若是因需要使用后续资金而导致投资半途而废，是无法发挥出市场恒定建仓方法的优势的。其次，这种方式也会一定程度上导致闲置资金的浪费。在确定好市场恒定建仓法的每月投资额度后，在投资期限内，还没有使用到投资资金就不得不面临资金闲置，没有办法更好地利用的问题。当然，针对这一问题，我们可以通过将闲置资金投入到适合短期投资的基金中来弥补空闲时的增值损失。最后，无论什么样的投资策略，其核心仍然是找到一只优质基金，然后耐心持有，静候时间的回馈。

定投不必为择时而苦恼

问：基金定投的明显优势在哪里？

兴华基金客服：一般来说，基金的投资方式分为单笔投资和定期定额投资。由于基金定投的投资门槛低，方式也较为简单，也被称为“懒人投资法”。相对于定投，一定时间内单次投资收益可能更高，相对应风险也会更高。由于避免了投资者对时机主观判断的影响，整体来说，基金定投相较于基金一次性投资风险有所降低。基金定期定额投资具有自动逢低加码，逢高减码的功能，即上涨的时候买入的份额少；下跌的时候，买入份额多，从而达到了平摊成本的效果，使基金投资不必再为择时问题而苦恼，同时也可以最大程度上抹平基金净值的高峰和低谷，降低波动性，提高投资体验感。另外，定投可以不用考虑市场的涨跌，华尔街流传过一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。 ”对于新手投资者来说，准确地把握投资时间点更是难上加难。基金定投这种分批买入的方式，就能一定程度上克服了只有一个时间点进行买进和沽出的缺陷。

问：什么样的人适合基金定投呢？

兴华基金客服：一般来说，基金定投适合以下这几种情况：1、基金小白。对于各类基金产品风险和相关知识储备不足，还未形成个人投资风格，对于时机的把控能力比较薄弱。2、上班族。这一类人通常有较固定的收入，但由于时间有限，没有太多精力去打理。3、有储蓄需求，或有明确理财目标、长期投资需求的人。

灵活应对定投品种和时间

问：任何基金都适合定投吗？

兴华基金客服：首先并不是所有的基金都适合定投，例如定期开放基金。从收益稳定性方面来说，基金定投则更适合一些价格不稳定，波动较大的基金产品，如股票型，偏股混合型基金，对于这种基金产品而言，基金定投能够更好地发挥其“削峰填谷”的作用。

定投基金的种类并不是越多越好，主要有两个原因。一是部分基金的同质化程度高，重仓重复率高，没有重复投资的必要。第二是因为部分基金存在相近甚至相同的风险。

问：定投基金的时间越长越好吗？

兴华基金客服：定投是一种以时间换空间的投资方式，长期定投才有可能获得更可观的投资收益。但并不是没有期限的，要适当地止盈。因为定投最主要的作用是摊薄成本，随着定投期数和投入成本的增加，每期投入所占总成本的比重会越来越小，定投对降低成本的作用也就不断下降，定投期数太多，会导致平均投资成本“钝化”。

那么定投时间应该多长呢？大家可以从两个方面考虑：一个是设定止盈点。在开始定投计划时就设置一个收益目标，比如15%或30%，达到目标收益时就卖出，避免后面的下跌。二是看定投的期间是否跨越了合理的微笑幅度。如果基金净值还处于下降区间，可能说明还在微笑曲线的左半边，这时因为市场表现不佳就卖出的话有较大可能会亏损。当基金净值开始持续上涨、见到微笑曲线扬起右半边之后，就可以赎回基金。

观海新闻/青岛早报记者 杨忠升

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