有50万就能直接炒港股

本报记者李玉亮

4月10日,中国证监会、香港证监会决定原则批准沪港股票市场交易互联互通机制试点。香港证监会要求参与港股通的投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于50万元人民币的个人投资者。业内人士认为,沪港通将会使两市的估值水平趋于一致,对低估值蓝筹股是重大利好。

沪港股市6个月后将正式互通

个人投资港股账户需有50万

10日,中国证监会和香港证监会对外发布了联合公告,批准上交所和港交所开展沪港股票市场交易互联互通机制试点,允许两地投资者通过交易所买卖港股和A股。据悉沪港通的正式启动需要6个月的准备时间,它包括“沪股通”和“港股通”两个部分。

通俗来讲,沪股通指的是原港股投资者可委托香港证券公司交易沪市的股票,可投资股票范围包括上证180与上证380指数的成分股,以及上交所上市的A+H股。港股通则指原A股投资者可委托内地证券公司交易港交所股票,可投资股票范围包括恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成分股以及同时在沪港上市的A+H股。

此外,试点初期,沪港两市的人民币总额度为5500亿元人民币,其中,沪股通总额度为3000亿元人民币,每日额度为130亿元人民币；港股通总额度为2500亿元人民币,每日额度为105亿元人民币。证监会表示,上述两项沪港交易所双方可根据试点情况对投资标的范围进行调整。

同时,公告对试点初期的投资者也作出了具体的要求,试点初期,香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者。但港股通初期总额度2500亿元人民币属于累积额度,并非每月额度,每日额度为净额105亿元。据了解,从公告发布之日起至沪港通正式启动,需要6个月准备时间。这也这意味着半年后,沪港两市互联互通就将正式开通。

互通实现将给A股带来机会

投资者可关注折价股和稀缺标的

对于沪港通试点获批的意义,中信建投证券东营营业部经理许明磊认为,互通给A股的一些板块带来了机会。根据公开信息,沪股通总投资额度(3000亿元人民币)大于港股通总投资额度(2500亿人民币),也就是说A股市场能够吸收更多资金,这在流动性方面利好A股。

许明磊说:“我认为机会应该主要集中在以下两类股票上:首先是折价股,互联互通必然使得两市的估值水平趋于一致,就好像两碗水汇流必将端平,所以说对A+H股股价倒挂的股票将是大利好,折价越大就越好。第二类是稀缺标的,比如A股的中药和白酒,除了题材独特外,他们的业绩也非常的稳健。如贵州茅台因高分红等特征获得QFII青睐,去年四季度UBSAG增持165万股等等。”从整体来看,沪港通带来的制度利好未来将有望进一步加强市场的乐观情绪。

从市场反应来看,也印证了这一点。可以看到,在“沪港通”消息公布之后,A股相对于H股折价较大的股票涨幅居前,如海螺水泥、潍柴动力、鞍钢股份等。不过,折价不足10%的股票,如中国银行、复星医药等则涨幅较小,甚至出现了下跌。说明市场对于“沪港通”的认识是一个“回归均值”的过程:部分A股蓝筹股在估值跟随H股上升的同时,H股估值同时也有向下靠近A股的风险——回归均衡将是本质。

同时,香港股市是一个相对成熟的投资市场,更加强调投资价值,沪港通有助于港股里大型优质科技股作为内地投资者的成长股投资标的,有利于改变现在A股部分小盘和概念股票过度投机的局面,对A股里这些股票要关注风险。

资金不足50万的个人投资者

可通过证券公司“迂回”投资港股

据了解,内地投资者将可通过港股通,买卖香港挂牌的266只股。但香港证监会要求,参与港股通的个人投资者证券账户及资金账户余额合计需不低于人民币50万元。

那么资金不足50万的个人投资者如果想在沪港通的市场机遇中分一杯羹,该如何实现呢?许明磊说:“其实现在很多券商都在准备开发投资于港股的一些理财产品,中信建投证券做为全国十大券商之一,连续三年均获得券商评级的A类AA级,是目前国内级别最高的券商之一。中信建投证券东营营业部虽然去年12月份刚刚成立,但我们总公司正在积极研究相关政策,在合法合规的框架下,适时推出多种相关的理财产品,广大投资者如有需要,可以咨询我们。”

业内人士分析,沪港通之后,折价股将有十分可观的获利空间。以海螺股份为例,截至10日收盘,在A股代码为600585的海螺水泥,价格为19.10元人民币,H股代码为00914的海螺水泥,收盘价为32.5港元。按照当日下午实时汇率,1港元=0.8011元人民币元计算,在H股的海螺水泥股价约为26.04元人民币,两者差价为6.94元人民币,用差价除以A股股价,可算出海螺水泥A股对H股的折价率约为36.33%。这也就意味着如果沪港网络互通后,A股海螺水泥向港股价格看齐的话,那A股海螺水泥将有接近7元的炒作空间。

小贴士

投资港股前先了解游戏规则

香港港股的交易规则与A股有不少区别,对此,中信建投证券东营营业部经理许明磊提醒,想去港股淘金的投资客务必注意以下几点:

(1)香港股市所有交易品种均不设涨跌板限制,港股一个交易日内股价波动幅度从制度上没有限制。

(2)港股买卖可做T+0回转交易,即可以当天买卖,且次数不受限制。

(3)港股实行T+2交收、实际交收时间为交易日之后第二个工作日(T+2);在T+2以前,客户不能提取现金、实物股票及进行买入股份的转托管。

(4)需要注意,除周六周日,香港公众假期和内地不同,也造成两地休市时间不同。如公众假期。此外,恶劣天气如台风季节天文台悬挂八号风球时交易所也会临时休市

(5)交易手数是最低的买卖股数,必须是其倍数,与A股不同的是,港股不同的股票最低买卖股数是不一样的。例如,如果客户下单买入汇丰,交易手数是400,如果客户下单600股或者900股,都会被系统拒绝下单失败。

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