爱融财富：理财该怎样规避“雷区”？

□王希

工薪阶层是中国理财市场的主力军。近年来，兴起了形形色色的理财方式，注入投资公司、理财公司等，选择的增多也意味着风险的加大，如何正确辨别投资风险，对投资者意义非凡。总的来说，具备甄别风险的金融、法律常识，并选择具备权威资质的理财机构，是确保理财安全的不二法门。

担保公司频跑路

公益宣传忙“扫雷”

进入去年１２月份，各地投资担保公司出现“跑路潮”。仅１２月７日至１４日一周时间内，济南市被媒体曝光的跑路投资公司就有十多家。这些装修豪华的沿街门店，被冠以投资担保、投资理财、投资咨询公司等名号，本质是以理财名义进行的非法集资。

对于“理财无门”的中国工薪阶层来说，投资理财市场雷区密布，稍有不慎，本息灰飞湮灭。什么样的理财机构靠谱？怎样找到收益和安全之间的平衡？这成为缺少专业知识的普通投资者最关心的问题。一般投资者，尤其是年龄较大、相关知识储备不够的投资者，很难看穿形形色色的“伪理财机构”假象。

为整治投资担保乱象，从去年５月份开始，山东省内多个相关部门就已联合下发《关于开展全省非融资性担保公司清理规范工作的通知》。笔者从相关部门获悉，目前已完成对省内１４００余家非融资性担保公司的整顿工作，该项工作目前仍在持续进行中，并有希望常态化。

然而，投资担保机构进入门槛低，无明确监管机构，而且数量众多，据媒体报道，仅济南市各类投资担保公司就有２０００多家。要整治市场乱象、普及科学理财知识，单靠政府的力量显然还不够，更需要民间力量进入。

去年１２月２８日，在富翔天地小区开办两场公益会，共有２８９位客户参加一场教他们投资如何“防踩雷”的公益讲座。这天，老人们第一次分清非法集资和投资理财的区别，第一次知道什么样理财收益预期才是科学的，第一次学着辨别投资机构的真假。

牵头这项公益宣传的是江苏爱融资产管理有限公司济南分公司（简称“济南爱融”），组织这项公益活动已成为这家征信公司的常态。济南爱融总经理姜华表示，组织这种公益宣传活动，不仅可以帮助老人们规避非法集资陷阱，还为行业中的正规理财机构正名，谨防引发“劣币驱逐良币”效应。

济南爱融隶属的东汇集团成立于２００７年的多元化金融公司，旗下拥有东汇征信、爱融财富、东汇汽车等多家企业，业务范围已覆盖香港、江苏、山东、重庆等多个地区。目前，济南爱融依托旗下Ｐ２Ｐ网贷平台“爱融财富”，进行线上理财。

Ｐ２Ｐ代表未来

更受投资者青睐

和投资担保公司相比，Ｐ２Ｐ是一个更新的领域，在金融改革提速、鼓励创新的大背景下，其未来更为国家层面所看重，国务院更是将对该行业的监管纳入银监会，这和各级政府屡屡表态要清理、整顿的投资担保公司大相径庭。

据英国《金融时报》去年１２月１６日报道，全球最大的Ｐ２Ｐ借贷平台ＬｅｎｄｉｎｇＣｌｕｂ成功登陆纽交所，市值近９０亿美元，大大超出分析人士预期。与此同时，国内Ｐ２Ｐ借贷平台这两年越来越受到投资者关注。

区别国外的线上模式，目前国内的Ｐ２Ｐ分为线上和线下等模式。网贷之家数据显示，２０１４年１０月，新上线的Ｐ２Ｐ平台为７１家。截至２０１４年１１月底，全国正在运营的网贷平台共计１５４０家，环比增速２．５％。“预计到年底，运营平台数超过１６００家，比去年翻番，是２０１２年的４倍。”网贷之家首席研究员如是说。

据了解，目前Ｐ２Ｐ平台多集中在东部沿海地区。广东、浙江、北京、山东、上海五地的平台数量就占了全国的６５％以上，其中最多的广东省有３５２家Ｐ２Ｐ平台。

与平台数一同猛增的是成交金额。２０１２年，Ｐ２Ｐ整个行业的成交量仅为２００亿元人民币，２０１３年一举超过千亿；而截至去年１１月底，Ｐ２Ｐ平台累计成交金额已达２４５１亿元。预计全年有望突破２５００亿元，而整个行业的贷款余额也将突破１０００亿元。

尤其值得一提的是，Ｐ２Ｐ进入中国仅仅７年，累计的投资人数就有１４０万，借款人数有６０万。目前，活跃的投资人数达到８０万。

据介绍，江苏爱融财富已成为国内具有资深运营管理经验的第三方财富管理机构，注册资本人民币５０００万元。公司拥有先进的企业管理团队，其主要成员分别来自汇丰、渣打、花旗等外资银行以及国内领先的专业理财机构。

姜华表示，爱融财富专注于客户的理财需求根据客户的风险偏好、财务状况、家庭结构等因素量身定制理财规划，把最优秀的固定收益理财模式以及综合性财富管理服务带给中国大众，为投资者提供高质量的财富管理服务。通过全面多维度的产品筛选及风险控制体系，参与金融创新产品的设计。

不过，互联网金融异军突起的速度在很大程度上走在了监管的前面，因此在它疯狂生长的过程中，一些乱象也跟着在搅局。平台跑路、提现困难或倒闭屡有发生。２０１３年年末Ｐ２Ｐ行业密集跑路已经带给投资人过多的伤痛，２０１４年的“跑路潮”也根本停不下来，使无数投资者频频“踩雷”。

目前，“跑路”的Ｐ２Ｐ公司多涉及非法集资。业内人士介绍，一些Ｐ２Ｐ网络借贷平台通过将借款需求设计成理财模式出售给放贷人，或先归集资金、再寻找借款对象等方式，产生资金池。还有部分Ｐ２Ｐ网络借贷平台经营者向不特定多数人募集资金，用于投资房地产、股票等市场，有的直接放高利贷。另有个别Ｐ２Ｐ网络借贷平台经营者，发布虚假的高利借款标募集资金，形成借新还旧的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金后卷款潜逃。

和投资担保公司一样，Ｐ２Ｐ平台也可能非法集资最后卷款跑路，选择Ｐ２Ｐ平台的投资者更应练就一双“火眼金睛”，针对这一现象，投资理财者认准正规理财机构非常重要。

理财要看“真资质”

风控打起“征信牌”

“平台不收取资金，也不贷出资金，资金的借贷和偿还都是直接发生在借款人和出借人之间的，爱融财富不存在‘集资\’的行为，更不是‘非法集资\’。另外，根据央行对于Ｐ２Ｐ与‘非法集资的界定\’，爱融财富的模式既保证了先建立了债权，又保证了借款人的真实性，所以是受法律保护的Ｐ２Ｐ理财模式。”

在２０１４年１２月２８日的公益宣传会上，姜华介绍，爱融财富只作为促成借款人和出借人完成借贷关系的居间人，借款人和出借人是义务主体，爱融财富仅作为第三方提供见证和信用管理服务。同时，她将爱融财富和多数Ｐ２Ｐ平台的区别，归结为爱融财富依托集团公司旗下的征信系统和融资租赁资质进行风险控制。

２０１３年３月１５日实施的《征信业管理条例》，解决了长期以来我国征信业发展中无法可依的问题，为征信服务市场的发展提供了必要的法制保障。在这种背景下，国内首家从事民间征信的信用管理公司东汇征信有限公司正式成立。

“东汇征信进入山东后，把Ｐ２Ｐ平台与征信系统正式结合，通过Ｐ２Ｐ业务丰富征信数据库，征信数据库反过来又可持续支持Ｐ２Ｐ的贷款端业务。”姜华说，集团旗下子公司还拥有国家商务部批复的融资租赁牌照。

据了解，目前多数Ｐ２Ｐ机构依靠三种风控措施：一是严格推荐筛选，即通过严格的信用控制标准来把握借款人的信用情况，推荐给投资者的借款人客户都是经过爱融财富系统评分确定的优质信用客户，对其还款意愿和还款能力进行过充分的考察；二是分散投资、弱化风险，即投资者的资金被分散借给多个优质借款客户，风险也被分散，比如５０万元的资金，很可能被分散借给１０个人，这样投资者的风险几率又大大降低；三是还款风险金专用账户，即做最坏的打算，投资者对应的借款人出现坏账，通过还款风险金专用账户，预先提取一定的专用资金，用于弥补坏账给投资者带来的损失。

但光靠这三点还无法从根本上消除风险。姜华介绍，爱融财富还具备两点非常重要的风控措施。“一是借款人提供抵押物质押物，保证了风险可控，二是引入第三方担保公司，为投资者资金安全多一份保障。”

目前，大部分Ｐ２Ｐ企业会与小贷公司以及担保公司合作，以此弱化平台自身风险。不过，由于小贷公司和担保公司规模和资质参差不齐导致平台的自有风险升至很高的水平。爱融财富则与客户签订了个人出借咨询与服务协议，首次引入三汇融资租赁有限公司作为对所有出借人提供借款人资信调查并做还款风险的担保。

据了解，三汇融资租赁有限公司是一家经国家商务部批准，由东汇集团于２０１４年正式成立的权威性融资租赁公司。目前已经覆盖包括江苏、江西、福建、广东、广西、河北、重庆等地，并在逐步以南京为中心，向华东、华北、华中方向扩展。

?富翔天地小区公益会现场

?南苑小区趣味运动会现场

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