2.0时代,财富管理新业态

□本报记者李铁

近日,在济南举办的宜信财富经济论坛上,多位业内专家表示,财富管理2.0时代的到来,将为投资者和管理机构带来更多机会。

专业机构理财发展空间大

国家信息中心首席经济师范剑平表示:“当前既要看到中长期中国的资本市场还有很大的发展空间,也要看到短期风险。从短期来看,财富管理可能不像个人操作一个牛股涨得那么快,但是财富管理更像中长跑,从长期来看,一个合适的投资组合可以规避风险。”

目前国内已经涌现出多家专业财富管理公司,并尝试为客户提供更全面的投资组合。例如,宜信财富提出的“1+3带多”资产配置策略,其中,“1”指P2P类固定收益理财,“3”指私募股权类、资本市场类和海外资产管理类三大资产服务,为客户提供多样化、定制化的产品和服务。

不过,总体而言,目前国内财富管理机构的产品还相对单一,难以满足客户的多元化需求。上海交通大学上海高级金融学副教授吴飞介绍,理财机构或者理财规模所占的比例在中国大概平均是6.7%,国外则达到了50%,甚至更高的水平。他将目前的财富管理市场定义为1.0时代。他认为,目前国内机构的服务模式以产品作为模式,主要的收入盈利模式是来自于佣金和手续费,而国际上有很大一部分来自管理费和咨询费。

财富管理进入2.0时代

吴飞表示,不久的将来,中国财富管理行业将进入2.0时代——机构根据市场需求向客户提供全方位、多元化投资建议。最高的模式应该是产品定制模式,所有的产品都是建立在客户需求的基础上,定制产品和解决方案。

在2.0时代,客户需求的多元化,意味着单一金融机构无法满足客户所有需求,客户就会从产品端流向财富管理端,客户由财富管理端掌握。吴飞打了个比方,就像医药分离改革,医生不会乱开药。一旦和产品分开了以后,机构会更容易站在客户的立场来寻找解决方案,而不是推销产品。

第三方独立理财顾问更符合2.0时代客户服务的需求。吴飞介绍,从国外经验来看,独立理财顾问不和任何机构联结在一块,只是站在客户的立场,帮助客户提供解决方案。该类机构在美国占了总资产规模的60%,在香港97年金融危机以后出现的东西,到今天占了30%,目前中国还不到1%。

同时,目前国内一些大型机构已经开始通过混业经营尝试为客户提供全方位服务,平安集团的多元化发展就是典型代表,建立了陆金所、前海众筹等多个平台。

股权众筹符合投资理财理念

随着国家“大众创业、万众创新”理念的提出,股权众筹被越来越频繁的提及,普通投资者也有了参与的机会,更成为财富管理的新方向。

省金融办主任李永健就表示,投资者应该将眼光和注意力更多地放在场外市场上,给每一个想创业的人以融资的机会,投资者也会因此得到股权回报的更大空间。

“股权众筹让每一个人都能成为一个投资者,在给社会贡献财富的同时,也实现个人财富的增加,人人都可以成为投资人,人人也都能当老板。”李永健说,投资理财要实现双目标,就是在社会财富增长的同时,实现个人财富的保值和增值,二者做到相辅相成,理财投资的路才能有可持续性。

范剑平也表示,从国外经验看,金融业必然要经历从以银行融资为主的间接融资体系,向资本市场融资为主的直接融资体系的转型。因此,应鼓励科技型企业在资本市场上合理发行股票、债券来募集发展资金。不过,对于个人投资者,范剑平建议股权投资者应将资金交给机构、专家去打理。当前,既要看到中长期中国资本市场还有很大的发展空间,但也要看到短期风险非常大。

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