固定利率与浮动利率该选谁？

本月起，一个关系到众多还贷购房者的重大政策开始实施。根据中国人民银行公告，2020年3月1日到8月30日，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR（贷款市场报价利率）为定价基准加点形成，加点数值在合同剩余期限内固定不变，也可转换为固定利率。定价基准只能转换一次，确定转换之后不能再次转换。

对“房贷一族”而言，在新的利率定价机制下，究竟选择固定利率好还是浮动利率好？对此，业内人士表示，主要取决于对未来LPR升降判断，同时也考虑结合一些自身因素，建议房贷客户选择LPR定价方式。

贷款利率转换工作已启动

在2月的最后一天，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、光大银行、民生银行、兴业银行、浦发银行等多家银行发布公告，介绍定价基准转换的具体实施细则。3月1日，包括房贷利率在内的存量浮动利率贷款定价基准转换工作启动。

根据各家银行公告，今年1月1日前已发放的和已签订合同尚未发放的，参考央行基准利率定价的个人浮动利率住房贷款，均需进行转换。由于特殊时期，建议客户通过手机银行、网上银行等线上渠道办理业务。

不过，每家银行的具体转换时间并不相同。股份制银行相对延后，大多从4月才开展转换工作。如兴业银行柳州分行，目前正在通过总行科技部门牵头开发调整存量客户LPR定价方式的相关功能模块，预计4月开通线上办理渠道，涵盖网上银行、手机银行、公众号等多种办理方式。主要引导客户通过线上办理方式受理，线下不受理调整LPR定价业务。

两种定价模式有什么不同

根据央行规定，存量浮动利率贷款定价基准转换方式有两种，一种是将原合同约定的利率定价方式转换为LPR加点形成的浮动利率，一种是转换为固定利率。需要注意的是，您都只有一次选择转换方式的机会。

对于前者，可以理解为“LPR+点数”，用现有利率水平倒算出加点数值，将“基准利率上下浮”转换为“LPR加点”。对于后者，转换后的利率水平等于原合同当前的执行利率水平，利率水平在合同剩余期限内固定不变。

根据各家银行公告，转换为LPR加点浮动利率时，加点数值等于原合同当前的执行利率水平与2019年12月发布的相应期限LPR的差值，也就是：加点数值=客户现在的利率水平－2019年12月发布的LPR。此外，加点数值可为负值。原合同借款期限在五年及以下的，参考一年期LPR；原合同借款期限在五年以上的，参考五年期以上LPR。

兴业银行柳州分行零售个贷部负责人举了个例子：

1. 选择固定利率：依照4.9%基准利率，您手上的房贷可能是七折、九折、上浮10%、上浮20%等利率，那么您现在对应的利率就是：七折3.43%、九折4.41%利率、上浮10%为5.39%利率，上浮20%为5.88%利率。如果您选择了固定利率那么以后就都保持您现在的利率，不再改变。

2. 选择LPR浮动利率：这次改革参照的LPR是2019年12月的4.8%，假如原来房贷利率是上浮10%，就是5.39%，5.39%-4.8%＝0.59%，这个0.59%就是您今后的房贷的固定加点数。您今后的房贷利率是LPR+0.59%，今年LPR是4.8%，那么您今年的利率就是4.8%+0.59%=5.39%。2021年1月1日，会根据2020年12月的LPR定价，来调整利率。如2021年调整成LPR为4.5%，那么您的利率就是4.5%+0.59%=5.09%。

假如原来的房贷打9折，就是4.41%，4.41%比4.8%要低，4.41%-4.8%=负0.39%，这个负0.39%就是您今后房贷的固定减点数，您今后的房贷利率就是LPR-0.39%。今年LPR是4.8%，您今年利率就是4.8%-0.39%=4.41%。2021年若LPR调整为4.5%，那么您的利率就是4.5%-0.39%=4.11%。

需要懂得的是，参考LPR定价的转换方式需重新约定重定价周期（一般为一年）和重定价日。假定重定价周期为一年，重定价日为次年的1月1日，也就是说2021年1月1日的房贷利率将根据2020年12月相应期限LPR加点计算，且这一利率在2021年保持不变，直到2022年1月1日再重新计算新一年的利率水平，依次类推。

一般情况月供能省多少钱？

结合上述，以柳州多为购房贷款80万元为例，20年等额本息还款，如执行利率上浮10%，即利率为4.9%×（1+10%）=5.39%，月供为5453.51元。其固定点差为0.59%（5.39%-2019年12月LPR报价4.8%）。由于现行利率高于2019年12月LPR，其执行的利率将调整为LPR+0.59%。

今年以2019年12月LPR4.8%来计算，利率为4.8%+0.59%=5.39%，与原来的一样。假设2020年12月LPR报价降至4.7%，2021年用户获得利率则为4.7%+0.59%=5.29%，由此计算调整后月供为5408.65元，比现在减少了44.86元。

如执行利率为基准利率9折计算，其房贷利率为4.9%×0.9=4.41%，其固定点差为0.39%（4.41%-2019年12月LPR报价4.8%），月供为5022.41元。今年以2019年12月LPR4.8%来计算，利率为4.8%-0.39%=4.41%，与原来的一样。假设2020年12月LPR报价降至4.7%，2021年用户获得利率则为4.7%-0.39%=4.31%，由此计算调整后月供为4979.52元，比现在减少了42.89元。

可见，选择房贷利率LPR+固定点数，利率会随LPR下降而降，月供也相应减少。大致上，不论原来房贷利率是基准利率上浮10%，还是打九折，如果贷款80万元、20年等额本息还款，每调整10个基点，月供将被影响约50元。但是，LPR利率是随市场变动的，也不是说只降不升，也会出现上调。

固定或浮动利率选哪个好？

业内人士普遍建议选择LPR浮动利率。目前可以看到，2019年8月20日，贷款市场报价利率（LPR）形成机制改革后的首次报价诞生：1年期LPR为4.25%，5年期以上LPR为4.85%。今年2月20日，LPR迎来改革后的第七次报价中，第三次出现下调。其中，1年期LPR为4.05%，5年期以上LPR为4.75%，这是5年期以上LPR利率第二次下调。利率显现出下降趋势。

柳州银行相关工作人员表示，存量贷款定价基准转换银行充分尊重客户的自主选择，无论转换LPR还是固定利率，基于客户对未来利率走势判断。市场普遍认为LPR在未来一段时间呈下行趋势，更多客户或有意愿选择LPR浮动利率方式。

兴业银行柳州分行零售个贷部负责人说：“国家推行LPR定价机制是推行利率市场化的重要举措，有利于资金市场灵活调整，更快反应融资成本。建议购房者全部转换成LPR浮动利率，LPR定价机制更加科学、更加合理、更加市场化，长期来看，必定更加符合老百姓利益，从多年我国的贷款利率来看，总体呈下降趋势，是大势所趋。”

当然，也需要结合自身的一些情况，比如利率下浮已经享有很低折扣的（如9折以下低于4.41%），可能固定利率更合适。如果计划提前还款的则不妨选浮动利率。

（蔡挺）

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