今年以来,不少公募基金取得不俗的业绩。东财图
今年的市场不止一次这样告诉投资者:炒股不如买基金。统计显示,截至11月5日,88%的权益类基金获得正收益,而获得正收益的股票占比只有34%。中信证券最近的一份研究报告中指出,今年A股市场对散户而言缺乏普遍的赚钱效应
散户炒股转向机构进场?
今年以来,除了创业板外主要指数涨幅都相当可观,大部分的股票其实都是亏损的:收益率在-20~0%之间的占31%、-30%~-20%之间的占到17%、-50%~-30%的占17%,并且有1%的个股跌幅超过50%,合计占66%。
中信证券表示,A股长期以来较低的波动压慢了市场节奏,而业绩这个慢变量对市场的影响更明显;可控的金融监管和平缓的政策预期使得市场难以大开大合;在机构增配的大趋势下,特别是其对价值龙头的增配,实际上是一个业绩与估值不断验证和匹配的过程,因此认为股市大概率是“慢牛”行情。
中信证券认为,这当中的关键就在于,散户炒股的模式将更多的转变为通过专业的投资机构进入市场。
混合基金超90%获取正收益
与散户恰好相反,机构投资者反而普遍获得了可观的回报:84%的股票型基金产品录得正收益,其中有31%的产品收益在20%以上,远优于整个市场的表现。
数据显示,2341只混合型基金(扣除保本和偏债混合)中更是有2108只取得了正收益,占比高达90.04%。140只基金的收益率超过30%。
在832只指数型基金中有696只取得正收益,占比达到83.65%。其中共有67只基金今年来收益率在30%以上。
257只主动股票型基金中则有222只取得正收益,占比达到86.38%,同样有30只基金的收益率在30%以上。
股票型和混合型基金合计计算,共有88%的基金取得正收益,其中近240只产品收益率超过30%。
为何基金赚钱比例远超炒股?
同样是主要投资A股市场,为何基金赚钱比例能够在2017年远远超过炒股?
一方面是由于今年的股市涨跌结构造成的,尽管今年以来股票上涨的只有三分之一左右,但绝大多数蓝筹股股价出现上涨,特别是以平安、茅台、招行和格力美的为代表的大蓝筹股价暴涨,实际上按照整个股市的市值算,60%以上甚至70%以上的市值是上涨的。
基金作为组合投资的工具,在这样的市场环境下,不能只看近70%的股票下跌,基金只要所买的蓝筹股或上涨股的市值占比高,在这个市场环境下获得正收益并不是很难。
另一方面在于基金整体投资的优势更适合目前这样的市场环境。也有一些只买小盘而今年净值损失的基金,但大多数基金会构建一个既有大盘股又有小盘股的组合,只要所精选大盘股能有不错的表现,今年盈利,甚至赚20%或以上也并不难。
今年的市场环境是蓝筹股持续有很好的表现,因此只要一些原本重仓中小盘股的基金转移部分仓位到蓝筹股,也在这样的市场环境下容易获得正收益,再加上基金的综合投资研究能力,因此今年买基金明显更容易赚钱。
从散户投资来看,大部分散户更喜欢投资中小盘股票,也喜欢追涨杀跌。尽管今年上证指数的波动幅度不大,但成长股和蓝筹股的股价波动很厉害,不少散户在追涨杀跌中损失不少。
据《中国基金报》
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