你了解结构性存款吗？是存款又像理财，可作为家庭资产配置的低风险选项

“理财非存款，投资须谨慎。 ”经常购买银行理财产品的人对这句话不会陌生，那反过来，存款即理财，纳入存款保险的保护范围，还有机会博取较高理财收益的存款产品，你会心动吗？资管新规背景下，曾经落寞的结构性存款借势保本上位，走俏江城。

结构性存款增速大幅攀升

“买的银行理财产品到期了，理财经理向我推荐结构性存款，保本，纳入存款保险，风险等级低，还有很大概率能拿到4%以上的收益，这不就是保本理财产品吗？ ”近日，市民曹女士尝试购买了10万元结构性存款。

曹女士不是个例，不少保本理财产品的忠实拥趸开始转而购买结构性存款。市场公开数据显示，截至今年2月，商业大行的结构性存款增速从负值攀升至28%，中小行结构性存款增速已接近45%，是当前银行负债端增长最快的项目。

是存款又像理财 因资管新规崭露头角

所谓结构性存款，可称为收益增值产品，是运用利率、汇率、黄金等产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。

记者在某商业银行的APP上看到，投资者可选五款挂钩黄金两层区间的结构性存款产品，期限分别从32天到365天，起步门槛5万元，1万元递增，风险等级为R1，即最低风险等级。以365天的结构性存款产品为例，记者在产品说明书上看到，银行明确向存款人提供本金保障，并根据挂钩标的的表现，向存款人支付浮动收益。具体来说，如果挂钩的黄金水平表现符合预期，存款人可以获得最高4.3%的年化收益率；如果不符合，存款人获得的年化收益率为1.75%。

事实上，结构性存款并不是新鲜事物，早在2004年就开始出现在各大银行的产品名册内，但当时由于理财产品风头正盛，结构性存款显得不温不火。而随着去年11月资管新规的发布，银行表外理财受限，作为表内负债的结构性存款成了替代品。

声音：可作为家庭资产配置的低风险选项

记者注意到，结构性存款最高收益率的设定与触发条件的难易相关，如果将结构性存款产品的最高收益率设定在5%以上，实现触发条件的难度增大；如果将最高收益率设定在5%以下，银行大概率将成功实现预期目标。

“银行为了揽储，将结构性存款产品稍一包装，比如把期限缩短一些，把最高收益率定低一点，有99%的把握实现预期高收益，这样就变成了大众喜闻乐见的类保本理财产品。 ”谈及结构性存款的现状，一位不愿具名的理财经理表示，“结构性存款可以作为家庭资产配置的一个低风险选项”。

值得注意的是，类比市面上的低风险产品，比如刚发行的4月份国债，3年期和5年期对应票面年利率4%和4.27%，利率逐步放开后，一些银行的3年期定存利率也能达到3.9%，从收益的角度来说，结构性存款并不亮眼；而从流动性的角度来看，国债、存款纷纷提供质押、提前支取挂档计息等退出方式，而结构性存款对比则显得流动性不足。 据《长江日报》

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