顺丰、通达系拿下快递超7成份额二三线品牌或加速出清

南都供图

8月27日晚间，韵达速递公布2018半年报，至此，国内快递企业六大上市公司均已发布上半年的经营业绩。依据财报数据，在A股上市公司中，韵达、圆通、顺丰、申通上半年的净利润同比增幅分别达33.78%、20.26%、18.59%、16.21%；在营收方面，圆通以46.95%的营收增幅位居第一；以商务件为主的顺丰凭借远高于行业平均水平的单票收入，以及仅次于韵达与百世的业务量增速，实现了425.04亿元的营收，维持行业领先水平。在业务量方面，记者梳理国家邮政局和各企业披露的半年财报统计数据获悉，今年上半年，韵达、申通、圆通、中通、顺丰、百世六家企业完成快递业务量分别占全国快递业务总量(220.8亿件)的13.56%、9.26%、12.7%、16.8%、8.4%和10.10%。其中，中通快递以16.8%的市场份额继续领先，韵达速递以52.26%的业务量同比增长幅度位居行业首位；上半年“三通一达”企业共计完成业务量116.29亿件，占据全国超过一半的市场。市场规模快速增长，行业集中度也加速提升。有业内人士表示，受益电商发展的推动，快递行业继续维持超20%的增速。但由于快递小件化和行业成本下降，快递单票收入总体继续下降也是大势所趋。

韵达面单、中转费收入占比35%和53%

国家邮政局统计显示，今年上半年，全国快递业务量完成220.8亿件，同比增长27.5%，相比而言，在A股上市公司中，韵达和顺丰分别以52.26%和35.29%的业务量增速，超过了行业平均水平。

韵达半年报披露的数据显示，在科技驱动、服务引领及精细化管理下，上半年公司累计完成快递服务业务量达29.95亿票，增速高出行业平均增速90%；受业务量快速增长带动，报告期营业收入达59.03亿元，以36.95%的同比增速高于顺丰，其中快递业务收入52.08亿元，占营业收入88.23%，同比增长33.29%，成为了营收最主要的来源。分析人士认为，快递行业增长依旧受电商行业发展推动。在网络购物消费规模持续保持30%左右的增速背景下，整个快递行业保持超20%的增速也算合理。

值得注意的是，在收入和件量均呈现出明显上涨的同时，韵达业务量增长致运输、人力等成本较去年同期增长了40.85%，高于营收增幅。对此，韵达方面介绍称，采取了转运中心自营、加大信息化、自动化、智能化等核心资源投入等方式降低全网链路交易成本。据统计，上半年韵达快递产品单票收入持续低于行业水平的情况下，快递服务毛利率30.64%，同比提高0.19%，较报告期初提高1.65%。

记者梳理多家公司1-7月经营数据发现，除了韵达在完成的业务总量方面成绩亮眼，另一方面，在通达系快递业务量排名中暂时垫底的申通快递自4月起进入逐月增长的状态，7月份的单月业务量达到了4.18亿票，创造了今年以来最好的业绩。

长城证券研究所分析师罗江南指出，申通7月经营数据呈现加速态势，业务量数据显著改善，除了让利加盟商提升积极性、收购转运中心降本增效之外，积极整合出口专线产品，与菜鸟、考拉等大平台合作，完善发展冷链仓储配送业务，各项举措促进了公司业务量增加。

快递单票收入总体继续下降

记者梳理发现，在业绩增长的同时，上半年通达系快递企业的单票收入总体呈现出下降趋势。韵达在半年报中提到，报告期内公司单票快递业务收入1.74元，同比减少0.25元/票。韵达则表示，单票业务收入下降，主要系公司货品结构持续优化(变小变轻)、电子面单使用率提升、加盟商直跑等原因所致。圆通在半年报中同样提到，今年上半年随着电子面单使用比例的提升等原因，公司单票快递产品收入较去年同期下降0.06元至3.57元，降幅为1.60%。而对比申通上半年发布的财务数据可以发现，公司2017年度电子面单使用比例已经从75.11%提高到报告期的96%以上，在提高分拣效率的同时，降低了业务成本。

在运营方面，通过提高自有车队投入、调整派费、规模化降低运能成本、人工成本以及加盟商成本等多渠道降低全网运营成本，也成为了快递企业提高利润、提升网络综合竞争力的重要组成部分。

例如，申通快递在今年4-6月、8月等不同时间段密集布局转运中心直营化业务，先后发布公告斥资收购旗下位于北京、广东、湖南等电商物流需求旺盛地区的全资子公司，推进重点城市转运中心直营化进程，以集约化模式降低干线运输成本，提升分拣时效。依据申通方面的数据，截至报告期末，干线运输车辆自营率为57.91%，全网共有转运中心68个，自营转运中心50个，自营率约为74%；干线运输全部采用集约化模式，最大化降低运输成本，让利给末端网点。韵达半年报则透露，在枢纽转运中心实现100%自营基础上，为满足客户差别化需求为导向，实施了“控重、控泡、控大”经营策略，优先获客小件、轻件，促使货品结构持续优化，令快递服务单票重量同比下降13.66%，降低快递单件中转和运输的成本，报告期快递服务单票成本为1.206元，同比下降12.74%。

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