三季度理财可掌握三点投资逻辑

理财课堂

7月伊始，“年中考核”已经落下帷幕，各种银行理财、互联网宝宝等理财产品似乎也从紧绷的神经变得松弛，收益率或再度进入下行通道。对于绝大多数市民而言，理财产品仍然是保值增值的首选，那么三季度投资者该如何打理自己的“钱袋子”？又有哪些投资逻辑值得关注呢？

银行理财优先配置中长期

记者了解到，6月的最后一周，银行理财收益率明显抬升，但总体来看，银行理财“翘尾”力度较小。据普益标准数据，6月22日-28日，302家银行共发行了2001款银行理财产品，其中封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.14%，环比增加0.03百分点。不过，记者在走访银行时发现，近期虽然有收益率“破5”理财产品出现，但多数银行理财产品预期收益率仍处于4%-4.5%区间，并未水涨船高。

对于投资者而言，当前该如何投资银行理财产品？记者咨询了多位理财经理了解到，在收益率下行时，为避免因收益率变动造成的损失，在结合资金计划的情况下，可优先配置中长期产品，以提前锁定收益。其次，与国有控股行、股份行相比，在相同存款利率下，中小银行吸收存款的能力较弱，中小银行为提升竞争力和市场份额，会发行利率较高的理财产品，投资者可把握此机会。

宝宝理财应参考中长期收益率

在整体市场流动性保持合理充裕状态的情况下，年中时点过后，互联网宝宝收益率同样面临下调。那么三季度投资者该如何配置宝宝类产品呢？业内人士认为，由于货币基金单日、单周的万份收益和七日年化收益率波动比较大，在选择宝宝产品时，最好结合中长期收益率一起参考。需要注意的是，短期内收益突然飙升的产品，其收益往往不具有持续性。此外，在各类宝宝产品中，银行系宝宝收益率更具优势，投资者可优先考虑。

注意结构性存款产品风险

随着资管新规落地，银行保本保收益的理财产品渐渐变少。对于稳健型投资者而言，结构性存款成为保本型理财产品的继任者之一。记者查询发现，截至6月末，结构性存款的发行量与收益均较为稳定。不过，对于结构性存款，投资者仍然要留意一些风险问题。据了解，结构性存款资金投向一般分为两部分，主要部分作为银行存款，小部分用于投资金融衍生品，投资金融衍生品的资金部分通过杠杆作用可以扩大收益倍数，但同时也承担较大的风险。

投资者在选择结构性存款产品时，首先要选择具有衍生品交易资格和衍生品交易投资管理经验相对丰富的大中型银行；其次不要只被收益率吸引，在自身可承受的风险范围内理性投资。

记者 杨博文

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