建言强化刑罚“威慑” 护航资本市场改革

两会期间，正在推进的创业板注册制改革，成为代表委员热议的话题。在新冠肺炎疫情给全球金融市场带来风险挑战的背景下，中国资本市场勇闯改革“深区”，代表委员对注册制改革寄予厚望。但同时，资本市场违法成本较低的问题仍亟待解决，创业板注册制改革还需加强刑罚“威慑”等法律保障。

处罚大棒不能“高举轻放”

2020年4月27日，备受市场期待的创业板改革并试点注册制方案“出炉”。

全国人大代表、贝达药业董事长丁列明表示，注册制本身具备了高度市场化特质，能够直接加速上市公司的优胜劣汰，改善上市公司质量，从而有效稳定市场预期，进一步激发市场活力。

与此同时，不少业界人士认为，随着注册制改革持续推进，前端实施市场化准入，必须辅以后端强化监管、处罚，对各类违法行为举起“大棒”，否则注册制改革的成效、进程都将受到影响。

“法与时转则治。”全国人大代表、深交所理事长王建军表示，今年3月正式实施的新证券法在行政处罚、民事赔偿方面加大了对欺诈发行的惩戒力度，但刑罚短板亟需补齐。

王建军作为第十三届全国人大代表履职以来，一直持续关注修改刑法、提高欺诈发行惩处力度的议题。2018年、2019年的全国两会期间，他分别提交了《关于修改刑法，加重欺诈发行犯罪刑罚力度的议案》和《关于修改刑法，将欺诈发行犯罪刑期增至无期，重罚参与合谋的中介机构的议案》。今年两会，他提交了《关于加快修改刑法，使欺诈发行可判无期徒刑，保障注册制改革的议案》，继续力推严惩欺诈发行。

禁入市场还要“蹲足牢房”

在受到做空机构质疑后，瑞幸咖啡自曝公司涉嫌虚假交易，涉及金额达22亿元；康德新、康美药业接连曝出超过百亿元财务造假案……

近年来，资本市场欺诈和造假类大案频出，引发广泛关注。不少业界人士认为，违法案件屡打屡现，愈发凸显出进一步提高资本市场违法成本的迫切性。

“信息披露是证券市场的基石，不说假话、不做假账、真实披露是最基本的底线。欺诈发行严重挑战信息披露制度的严肃性，严重侵蚀市场诚信基础，严重破坏市场信心，严重损害投资者利益，是证券市场的‘毒瘤’。”王建军说。

但目前，根据刑法规定，欺诈发行相关罪名的刑期设置最高只有5年。

王建军认为，欺诈发行类案件涉众性强，涉及金额大、范围广、人数多，直接危及国家金融安全和金融稳定， （紧转4版）

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