华安证券 新《证券法》要点解读（上）

2019年12月28日，经过全国人大常委会表决通过，修订的《证券法》已于2020年3月1日正式实施。

本次《证券法》修订，进一步完善了证券市场基础制度，为证券市场全面深化改革落实落地，有效防控市场风险，提高上市公司质量，切实维护投资者合法权益，促进证券市场服务实体经济功能发挥，打造一个规范、透明、开放、有活力有韧性的资本市场，提供了坚强的法制保障。

《证券法》主要修订的内容总结起来有十个方面：

1.全面推行证券发行注册制度。

新《证券法》对证券发行制度做了系统修改完善，体现了注册制度改革的方向与决心，同时授权国务院对证券发行注册制的具体范围、实施步骤进行规定，让注册制改革有法可依、行稳致远。

2.显著提高证券违法违规成本。

新《证券法》大幅度提高了证券违法行为的处罚力度，完善了证券违法民事赔偿责任，明确了发行人的控股股东、实际控制人在欺诈发行、信息披露违法中承担过错推定责任等。

3.完善投资者保护制度。

新《证券法》专章规定了投资保护制度，体现了很多中国国情的投资者保护热点。

比如区分普通投资者和专业投资者，建立上市公司股东权利代为行使征集制度，完善上市公司现金分红制度，还探索设立了适应我国国情的证券民事诉讼制度。

4.进一步完善信息披露制度。

设置了信息披露专章，系统完善了信息披露制度。包括扩大信息披露义务人的范围，完善信息披露的内容，强调应当充分披露投资者做出价值判断和投资决策所必需的信息，规范信息披露义务人的自愿披露行为等等。

其他修订内容请关注下篇，更多内容可关注华安证券投教基地公众号！

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