证监会拟加强监管基金子公司

监管层掀起的号称“史上最严地方私募基金自查”大幕刚刚开启，这边公募基金也没消停。面对近年来发展迅速的基金公司子公司偏离本业盲目扩张的乱象，证监会首度喊话，要求基金公司建立完善的风险控制指标体系。在昨天召开的证监会例行发布会上，证监会新闻发言人邓舸表示，针对基金公司子公司盲目扩大业务规模、组织架构混乱、无序扩张的局面，证监会起草了《子公司规定》和《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标指引》，将尽快发布实施。

市场现状 基金子公司发展快生乱象

公开信息显示，2012年11月1日，为推进基金管理公司更好地服务实体经济，满足投资理财需求与融资服务需求，证监会颁布实施《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》（简称《子公司规定》），允许基金管理公司设立销售子公司和特定客户资产管理业务子公司（简称专户子公司）。

数据显示，仅三年多的时间，基金子公司发展迅猛，呈现枝繁叶茂的发展态势，截至2016年3月底，已经有79家基金管理公司设立了专户子公司，管理资产规模高达9.84万亿元。

对于目前基金子公司存在的诸多乱象，多数基金公司表示，行业竞争加剧，盲目扩张埋下了诸多风险隐患，包括出现产品违约等问题，因此，建立完善的风险控制体系迫在眉睫。

官方声音

专户子公司存五大风险

基金子公司疯狂扩张的背后也暴露了狂飙突进的风险隐忧。据了解，证监会于前期开展了专户子公司的业务评估和风险排查工作。调查结果显示，多数子公司能够坚持本业、规范经营。但少数基金专户子公司风险隐患较大。

据证监会新闻发言人邓舸透露，专户子公司风险隐患较大表现在五个方面，首先，子公司存在偏离本业，大量开展“通道业务”，产品结构相互嵌套；其次，无视自身人力资源特点和管控能力，盲目拓展高风险业务；第三，风险控制、合规管理薄弱，激励机制短期化；第四，资本约束机制缺失，资本金与资产规模不匹配，盲目扩大业务规模；第五，组织架构混乱，无序扩张。

监管措施

防控风险 扶优限劣

针对基金专户子公司存在的诸多乱象，据了解，证监会已经修订、起草了《子公司规定》和《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标指引》，目前，相关规定和指引已在适当范围征求意见，将在认真听取各方意见建议基础上，尽快发布实施。

据了解，规定和指引主要聚焦两个方面：首先，加强监管、防控风险，强调《证券投资基金法》关于基金管理人恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的受托责任要求，建立和完善基金子公司风险控制指标体系，引导基金子公司在有效管控风险的前提下稳健开展业务；其次，扶优限劣、规范发展，支持基金子公司稳健发展，依法合规开展专业化、特色化、差异化经营，培育核心竞争力。   （京华时报）

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