大盘绿了，短期理财产品红了

日期:2010-05-26   来源:半岛网-城市信报 

“跌跌跌”当前的股市给人留下的印象莫过于此，5月24的小幅上涨也没有给人带来多少希望。另外，加息预期等不确定因素的并存，持币观望成了大部分投资者的态度此时 ，不少投资者更加热衷于灵活的理财方式，以应对市场可能发生的变化。短期理财产品以其灵活性成了“投资新宠”。

短期理财产品热卖

“前一段时间刚买的基金，买的时候是1块钱一只，现在只剩下7毛钱了。把它卖了不甘心，放在手里一直在跌。最近本来想进股市抄底，但是没有想到股市也一直在跌，幸亏没有进，要不抄底抄到天花板了。将钱存定期利息又跑不过 CPI，就准备先买个一个月期的短期理财，收益率还高，一个月后再看看市场反应吧。但是上周三刚选中一款产品，第二天去的时候，银行就说卖完了。”投资者王女士很遗憾地说。据了解，近日，一些投资者将投资的目光开始转向短期理财。

“以前，每期的产品大约销售2000万元～3000万元，而现在每期产品在青岛地区能够销售一个亿。”中信银行青岛分行理财产品部张经理告诉记者。另外，建设银行相关人员也表示，与去年同期相比，1～4月短期理财产品的销售总量增长了十多亿元。

对于短期理财产品的热卖，银行专家认为有两个原因。一方面是由于外部的投资环境。目前的加息预期比较强烈，投资者如果买了长期产品，收益就会被锁定 。一般说来，加息后理财产品的收益率会提上去，有的客户准备在加息后，再作长期投资。还有一部分投资者面对现在低迷的股市 ，手里有闲置的资金又不敢进股市 ，准备等市场起暖之后再增仓，而在等待的时间里只能做一些短期的理财投资，以便随时调用资金，以免错失投资良机。另一方面与市民投资理念的上升有着莫大的关系，“投资理念最重要，人们总体财富在升高，随着投资的意识在增强，存款占个人资产的比例在降低。随着理财产品与投资渠道增多，资金比重开始向这些方面倾斜。”建设银行青岛分行个人金融部经理黎燕表示。

除去销售方面的上涨，短期理财产品的年收益率相比于去年同期也有所提高。就其原因，建设银行黎燕经理表示，“去年投资于债权类的产品比较多，而今年投资信托类的产品比较多，而收益率主要依托于产品，高收益产品的增多，带动了整体收益率的上升。”

至少投资5万，预计收益高于存款利息

一般来说，这些短期 、超短期产品根据投资领域分为三类，一类是主要投资于国债、央行票据、金融票据等风险相对较低领域的债券类短期理财产品。这类产品，收益相对较低，但是风险性相对很小。第二类是投资于股票等资本市场的短期理财产品，这类产品的风险性相对较大，收益也比较高。而第三类是信托类的理财产品，该产品主要投资于信托贷款。据了解，去年债券类的短期理财产品比较多，而目前市场上短期理财产品以信托类理财产品为主，而投资于资本市场的短期理财产品比较少，有些银行甚至不发售该类产品。

目前，短期理财产品的投资起点至少为5万元。有些银行对于一些高风险的理财产品会提高投资门槛，将投资起点设定为10万元或者20万元。

短期理财产品的预计年化收益率与理财期限有关，一般说来，期限越长的产品年化收益率也越高。例如建设银行的“周周大丰收”预计年华收益率为1.65%，“双周盈”可达1.98%，远高于活期存款0.36% 的年利息。华夏银行的增盈94号为债券类理财产品，理财期限为28天的预期收益率为1.90%；理财期限为63天的预期收益率为1.95%；而理财期限为91天的预期收益率则为2%；一些一年期的短期理财产品的预计年化收益率为4.15% ，接近于一年定期存款2.25%的年利息的2倍。

举个例子：假设某位市民手头有100万元资金，如果他存 10天的活期 ，那么这10天的收益为1000000×0.36%÷360×10=100元；若购买预计年化收益率为1.8% 的产品，那么其10天的收益为1000000×1.80%÷360×10=500元。

短期理财产品满足了投资者对于资金流动性的需求 。但是，预计年化收益率并非最终的收益，很多短期的理财产品并没有承诺固定收益，一些债券类的是保本的，但是大部分信托类是以非保本浮动收益为主。

减小风险，先研究产品的投资项目

短期理财产品虽然风险很小，但是银行专家告诉我们，短期理财也并不是完全没有风险。对于信托类的短期理财产品，其收益率的高低跟其贷款利息相关，而最终投资者能够拿到多少钱，取决于贷款的使用方能否正常还本付息。所以，投资者在购买信托类的短期产品时，要多看一下产品说明书，关注一下该产品的投资项目。一些优质企业 ，例如大型企业 、国有企业或上市公司，还本付息的可能性高；有些小公司的投资项目，虽然收益率高，但是风险性大。通常，在资金信托项下贷款本息未能完全如期回收的情况下，投资者应得本金及收益须根据贷款本息实际回收情况计算。如果只能回收本金及部分利息，则理财计划实际收益率可能低于预计年收益率。

另外，有些贷款企业可能提前还本付息，银行将提前终止该理财产品。虽然产品的收益率不会变，但是由于理财期短于产品期限，投资者也有可能达不到预期的收益。例如，某市民购买了100万元的收益率为4.2% 的一年期产品，如果到期赎回的话，他的收益为1000000×4.2%=42000元；如果在9个月时被提前赎回，那么他的收益为42000/12×9=31500元(等额均分)，投资者只能按照实际的期限拿到收益。

本版撰文/记者 耿方辉

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