韩学渊:今年是财富管理行业“良币驱逐劣币”元年

韩学渊出席2016青岛·中国财富论坛。中国财富市场的分布与走势如何?”“互联网浪潮对财富管理行业带来哪些变化?”“您对我们的资产配置有什么建议?”……近日,诺远控股董事长兼首席执行官韩学渊受邀出席2016青岛·中国财富论坛,与众嘉宾共同探讨《财富管理现状分析与应对》。会后,韩学渊接受了记者采访。在采访中,他再次强调,今年对于财富管理行业来说,是“良币驱逐劣币的元年。”

“良币驱逐劣币”时代开启

“在过去的5年里,财富管理行业出现了‘劣币驱逐良币\’的现象,但今年会是一个‘良币驱逐劣币\’的元年。随着监管整顿的加强,大量经营不合规、缺乏有效风控手段的公司会被市场淘汰,这对正规经营、风控做得好的公司来说,将是一个很好机会。”韩学渊指出,“今后某一些有品牌的财富管理公司将会生长得特别大,甚至可以达到五六千亿的规模。”

“中国从需求侧改革转变为供给侧改革,其中最核心的是创新,在此过程中一些创新的产业和行业将会快速增长。”韩学渊建议,对于投资者来说,在进行资产配置的时候,要多关注国家的大政方针,可以将资产配置到创新的产业和行业中去,“在供给侧的改革创新,是对传统产业的升级换代。因此,此时要减少对传统行业的关注。国外的基金公司或者资产管理公司之间,有着非常详细的细分市场,公司往往只选择做一个行业,这样就会对其中的一个行业非常了解,也就有可能会投中特别好的公司。”

“大资管”时代的风险控制

纵观财富管理行业,不难发现,最近几年,财富管理呈现出新的趋势:一方面,投资者放弃单打独斗,而是将资产交给更加专业的机构进行管理；在全球一体化的趋势下,资产配置更加国际化,海外资产成为越来越多投资者的配置选项。

此外,在互联网概念大热的当下,投资的线上化趋势也日益明显。“投资的线上化,已经成为小型投资的趋势,尤其是对于投资规模在100万以下的中小型投资人来说,会更多地选择通过线上进行投资。根据统计数据可以发现,去年一年的线上交易量已经突破万亿。”韩学渊认为,以后线上化的速度也会越来越快,主要原因在于线下顾问的服务成本问题。

在大资管时代,成功的财富管理需要借助金融机构的专业服务与专业管理,需要更多的产品配置,同时也需要更好地对风险信息进行管理。

“在大资管时代,从产品开发、风险控制到资产管理,都是环环相扣的,对于一家财富管理公司来说,产品设计能力、开发能力、采购能力,以及自己开发和管理资产的能力都非常重要。”韩学渊提醒,这也是普通投资者选择平台的重要考察标准。

互联网金融的风险监管一直备受社会各界关注。韩学渊认为,互联网金融本质上仍然是金融,互联网金融平台在本质上也还是一个管理金融风险的平台。基于互联网的金融创新是目前非常好的一个创新领域,也为资产管理带来很多的便捷和变革。目前,对于互联网金融的监管职责还不是很清晰,对其自身的发展也是一个很大的限制,希望今后能有一个专门的监管部门。

此外,他还指出,“但是人民币资产下降,人民币贬值的预期,不是一个确认的东西,我认为现在的市场对人民币的贬值增值有影响,但是影响不大,人民币增值的空间不是很大,我们自己判断。不能说从我们现在的汇率情况,马上会变得非常低,这种空间非常小,作为投资人来讲,对人民币增值贬值的关联度有,但没有那么大,应该在境外做一些固收类的资产配置,普通的资产配置,这是一个趋势,从前年开始,到今年特别明显。”

中小投资人以固定收益类为主

“目前,诺远帮投资者配置的资产主要分两类:固收类和股权类。”韩学渊表示,“给客户做资产配置时,我们更加注重信息披露和风险的揭示,对于很多客户来讲,他们更关心的是风险控制和安全性,虽然不是所有人,但基本上可能70%~80%的人首先考虑的是安全的问题,收益率是第二位的。”

在谈到大众投资的问题时,韩学渊建议,“高净值客户、中等客户、小客户的资产配置方案是不一样的。投资规模在100万元以下的中小投资人,基本上都是以固收类资产为主,虽然配置相对单一一些,其实固定收益类产品的种类很多,收益会相对稳健一些,每一个月或者每一年都有固定的收益；对于投资规模在100万元以上的投资人,经过风险评估,可以适当配置50%~60%的固定收益类资产,以及50%~60%是浮动收益类资产。需要注意的是,进行资产配置时,需要找到好的资产管理机构。”

本报记者耿方辉

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