银行当起上市企业“金融保姆”, 从贷款、并购、IPO、再融资提供一条龙服务

烟台上市企业已经超过30家，境内上市企业位列全省第一名。看到烟台企业在资本市场前景一片大好，港城有越来越多的银行将目光投向了上市企业，为企业放贷款、发债券、找保荐团队、再融资等等……今后，有意上市的企业想上市不必“摸着石头过河”，将这些繁琐的事情可以打包给银行。像交通银行烟台分行在不到两年的时间里，就为20家企业提供“金融保姆”服务，帮助企业全面设计上市路径。

为企业量身定做IPO“套餐”

企业上市之前，需要经过聘用证券公司、会计师事务所、律师事务所、改制、辅导备案和公告等十多个流程，整个流程下来少则数月多则几年。在一企业工作曾经有过筹备上市经历的任凯深有感触：“现在券商、会计师、律师有很多，但想找到合适的机构无异于大海捞针，耗费人力物力不说，最后还不一定能找到合适的。”

如今，随着投资银行的出现，这一系列问题迎刃而解。“我们银行储备了大批量的优秀会计师、律师、券商等中介团队，根据企业所处的行业和个性化的上市需求，我们会从全国的会计师、律师、券商机构中筛选出有类似经验的机构，组建最适合企业自身特点的服务团队。”交通银行烟台分行投资银行部经理杨跃东说，“这仅仅是投资银行业务针对上市期企业的金融服务的一个方面。”除此之外，投资银行业务囊括了上市前金融服务，像利用交银国际、交银国信等平台，为企业提供私募直投、信托夹层融资等股权融资服务；上市期金融服务则是为企业改制重组财务顾问服务及上市相关配套服务，包括改制上市方案决策、上市风险与成本评估等；上市后金融服务，主要的服务是募集资金使用专户开户服务，募集资金项目投资配套融资服务以及再融资服务等等。

投资银行就相当于“红娘”，为准备上市企业找到匹配自己的金融服务及产品。“准上市企业可以将全部的上市前、中、后期工作都打包给投资银行，企业本身只需要审核、签字等简单手续即可。”杨跃东说。

20家企业请银行理清上市脉络

资产运作是加法，资本运作是乘法。深谙其道的港城企业对上市日益关注。

烟台企业对上市的热情直接体现在银行的投行业务上。以交通银行烟台分行的投行业务为例，2010年，烟台才成立投行业务部。截止到目前，在不到两年的时间里，这家银行已经为20多家银行当起了IPO“金融保姆”。这些企业大多从事制造业、文化产业、农业等领域。

“烟台有条件上市的企业很多。而投资银行主要对具备上市条件的企业提前三至四年介入。”山东工商学院经济学院教授刘光彦说。

投资银行业务除了提供IPO配套服务之外，还可以提供企业重组、兼并与收购、风险投资、项目融资等非传统业务，是资本市场上的主要金融中介。

“近期，受国际环境不景气的影响，港城越来越多的企业‘走出去\’，开始走向了并购国内外企业的高峰期。”杨跃东说，“企业不需要费心寻找并购企业，投资银行可以根据企业的需求帮助找到合适的并购标的，并协同参与完成尽职调查，帮助企业最大限度地规避并购风险，实现企业并购业务效益的最大化。

投行业务占到中间业务收入半数以上

降息、降存准、贷款利率打折……依靠传统的“存贷差”业务来获取市场的黄金时期已经渐行渐远，而银行的中间业务则成为银行占领新市场的利器。

杨跃东表示，近年来，随着银行业的改革，中间业务逐渐取代传统业务的地位，成为银行之间一较高下的新“技能”。

目前，在对公业务中，投行业务已经占到中间业务份额的20%以上。随着越来越多的企业上市、并购，选择资本市场进行融资，投行业务收入将占到中间业务板块的五成以上。

在刘光彦看来，近期，虽然进入了IPO的动荡期、全球经济不景气的时期，但从长远来看，烟台的企业越来越成熟，企业负责人也看到资本市场可以有效帮助企业实现规模的快速扩张和产业升级，为企业带来更多的利润，企业IPO、并购、PE等直接融资业务日趋旺盛。对银行而言，先登上这块新市场无疑是最明智的选择。

■名词解释

投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问；投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。

世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是投资银行，英国则称商人银行。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。

■行长说

交通银行烟台分行行长赵秀军：

今年以来，金融市场快速发展，为商业银行转型发展提供了新的机会与空间。立体式、多层级金融市场体系建设的深入推进，既带来了金融脱媒的竞争压力，也为商业银行转型发展带来了动力，同时还直接带来了大量新型业务的发展机会，有利于商业银行优化资产负债结构与收入结构。例如，债券市场的快速扩容，既有利于商业银行加快发展债券发行承销、专项财务顾问等业务，强化银企合作，也有利于商业银行进一步优化人民币债券投资组合、提高投资收益率，提升金融市场业务水平。证券公司、保险公司业务范围的扩展，为银证合作、银保合作创造了新的空间和领域。

今后，我们交通银行在保持传统信贷业务稳健发展的同时，大力发展包括金融市场、同业机构、投资银行、资产托管、资产管理、国际结算、银行卡以及其他能带来非利息收入的非信贷业务，持续提高非信贷收入占比。我们将以债券主承销、投行类理财、并购融资、资产证券化、企业境内外上市集成财务顾问等业务为突破口，加快发展投行业务。

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