美元下跌,欧元上涨,黄金下跌

上周外汇市场综述:美元在4月18日上周二跌破100关口后,上周三上涨约0.5%,录得4月份最大涨幅；美元兑G-10货币中,兑商品货币的涨幅最大。大宗交易令美国国债早盘承压；油价下滑导致国债进一步下跌,收益率全线升高2至4个基点。英镑回吐近期部分涨幅。美元指数从101整数关口滑落后,连续三个交易日下跌后,上周四略有反弹,周五再次下跌,目前收报在96.70附近,欧元走强。上周重要的经济数据并不多,外汇市场主要受到地缘政治因素不稳定的影响。

美元:美联储接连释放出了仍维持原计划加息的信号,稳定市场预期。美联储Rosengren呼吁相对较早开始缩表,但可以缓慢进行。波士顿联邦储备银行行长EricRosengren表示,美联储缩小资产负债表规模的速度应该要足以使决策者们不必改变利率上调的路径。美联储副主席称,海外下行风险已较前些年大幅下降,为美联储加息提供支撑。上周三发布的一份美联储调查显示,美国经济最近几周继续以缓和至温和的速度增长,吃紧的劳动力市场帮助扩大了工资上涨范围,但消费支出良莠不齐,美国通货再膨胀势头放缓。2017年美元兑欧元、英镑表现可能不如预期。

欧元:上周欧元强势上涨,看来市场并没有对法国大选勒庞或梅朗雄上台过于担忧,欧元汇价部分包含了马克龙上台的预期。从技术图看,欧元破位了低位的日线压力线、日线MACD形成金叉并开始出现红色动能柱,且汇价在各中短期均线之上,虽然技术上看欧元看升,但法国大选4名候选人的首轮支持率十分接近,建议稳健者观望为宜,或者通过期权参与欧元交易,锁定风险。

英镑:短期内英镑维持高位盘整的基本观点不变。自英国正式确定退欧方案后,英镑重回退欧公投以来的上部“四百点区间”。尽管短期内美元的强弱、英国数据的好坏将影响英镑的走势,但却无法构成影响其运行区间的决定性因素。在退欧进程和英国央行政策预期两个决定性因素未出现大的变化的前提下,英镑料将延续在高位震荡,因而在中期策略上,当英镑跌破1.24下方时仍是可以建仓买入的机会。英镑在4月19日暴涨后,20日展开了部分回调,但仍然远离各关键均线上方,换言之20日的回调是暴涨后可接受的回调范围,后市仍应该是逢低做多。上周三,英国下议院日内以522比13票,批准提前举行大选。此次的投票结果显示提前大选在议会深得人心。特蕾莎梅优势极大且一旦胜利将有利于其巩固权力,一个强势首相也利于英国的脱欧谈判。

黄金:尽管上周黄金有所下挫,但市场投资者包括交易员普遍的观点认为,目前的形势对黄金仍是有利的,黄金整体还是乐观的,朝核危机的紧张局势仍在持续。法国大选方面,尽管民意调查显示,独立候选人马克龙领先于右翼反欧元候选人勒庞,但也不排除出现黑天鹅事件的可能性。据最新民调显示,勒庞的支持率有所上升。此外,从美国经济来看,似乎并未恢复到美联储预期目标,美联储加息也有可能会搁置,而市场寄予厚望的特朗普减税和基础设施投资新政也一再拖延,这些都为黄金构建了看涨的背景。从技术面看,黄金有一些下行空间,但更多的是在1270美元/盎司至1310美元/盎司的区间盘整,黄金突破1300美元/盎司仍有可能,只是等待在国际上一些风险事件继续发酵,以挑动避险需求高涨。

(作者:张明义。中国银行淄博分行出国金融中心国际金融理财师,从事个人国际金融业务8年,金融从业21年。)

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