春节理财收益再破“6”警惕银行巧设“期限时点”

本报记者 陈思源

春节前夕不少银行理财产品的收益率再度上涨，收益率均在6%左右。不过，买卖过程包括申购期、产品期、清算期，申购期和清算期是没有利息的。

再过一周马年春节就将来临，但银行间的揽储战从未停歇。从预期收益率来看，尽管央行近日重启逆回购，但节前市场流动性仍然紧张。记者调查发现，今年春节理财产品预期年收益率可谓史上最高，均在6%以上。不少银行在力推高收益固定期限理财产品的同时，还纷纷抢发滚动型理财产品，进一步抢占新年理财产品市场。但业内人士提醒，银行推高春节理财产品收益率“吸金”，主要与近日银行资金面趋紧以及月末和春节因素有密切关系。此外，投资者购买理财产品时，也需注意银行设置的“期限时点”。

节前收益率再升高

从数据来看，进入2014年以后银行理财产品收益率有所回落，不过不少理财师认为，春节前夕不少银行理财产品的收益率再度上涨，可谓迎来理财好时机。“月初我买了一款58天期的理财产品，预期年化收益率为5.4%，没想到才两周多，这类产品收益率就涨到了6%，早知收益会上涨，就等等再买了。”市民李先生讲到。

记者走访成都多家银行看到，距离春节还剩一周的时间，理财产品收益率较半个月前确实出现小幅回落，但是市场上仍不乏预期收益率超过5%甚至6%的高收益产品，这类产品投资期限多在1—3个月左右，理财产品收益率也是高烧不退。

记者在某股份制银行看到，其本周发行的一款固定收益资产类理财产品，投资期限为61天，预期年化收益率达6.4%。“该产品为主要针对市民春节期间手中的闲置资金而推出的理财计划，其收益率至少高出普通产品0.3%，属春节专属理财产品。”该行工作人员介绍。而另一家商业银行本周也发行了一款组合类理财产品，投资期限为 45天，预期年化收益率高达6.3%，而该行本月初也发行一款63天期的同类型产品，预期收益率仅为5.6%。

同时，记者还看到，目前多家银行还专为春节推出了滚动型理财产品，这类产品通常以1天、7天、14天、28天为一个投资周期，若客户不赎回则产品自动进入下一个投资周期，即客户当期的投资收益和本金一起滚入下一周期继续投资。目前这类产品收益水平远高于普通同类型产品，如目前7天、14天、28天等投资周期的滚动型理财产品预期收益率已可达2.7%—4.8%。“春节即将来临，市民手头的资金有所增加，比如绩效奖、年终奖等，银行纷纷提高理财产品收益率以争抢市民手中的闲置资金。”某国有银行理财师分析，春节前由于不少储户会频繁支取存款，银行为了保障资金流动性也会以提高理财产品收益率的方式留住自由存款。“1月存贷比考核时点即将到来，为应对月末时点资金压力，一些资金偏紧的银行已开始新一轮揽储行动，大幅提高理财产品收益率来‘吸金\’。出于资金竞争的需要，即使资金不太紧张的银行，其收益率也不会冒然下调，”上述分析师预计，春节前不少银行理财产品的收益率或将继续冲高。“而春节前这段时间仍将是投资银行理财产品的好时机。”

小心投资时间被拉长

从去年来看，在2013年年末，30天左右期的超短期银行理财产品赢得了不少忠实“粉丝”，其6%-7%的预期年化收益受到投资者追捧。相关数据显示，2013年12月，3个月以内期银行理财产品的市场占比最大，达60%。其中，30天至40天期产品的发行量最大，预期年化收益也水涨船高，就连四大行也将此类产品的收益上调在6%以上。但是有相关人士透露，春节将至银行却不打算让投资者持“红包”过年。

“实际上，某些银行在宣传理财产品时，往往强调年化收益率，而忽视告知投资者申购期和清算期的利息计算。”某银行专家解释，理财产品的买卖过程包括申购期、产品期、清算期，而资金在申购期和清算期的两个阶段是没有利息的。

该专家以某银行发行的35天理财产品为例，10万元客户的预期年化收益率为6.3%。产品申购期为5天，产品期为35天，清算期通常为3个工作日左右。在产品申购期及清算期间，不计入利息日，银行实际占用投资者资金共43天，实际收益被摊薄。然而，若某些商业银行巧踩“时点”，令产品到期日遇上法定长假，清算日则会继续顺延，银行兑付期进一步拉长。“产品标榜的高收益率，因银行占用资金的时间过长而大打折扣。”

记者在某国有银行官网看到，上述专家所说的现象是确实存在的。该行上个月底发行的一款高净值客户专属个人人民币理财产品，预期年化收益率为6.2%。产品说明书指出，其募集期为2013年12月27日至2014年1月1日，挂钩标的为黄金，标的观察日为2014年1月2日至1月30日。不过，这款产品的到期日却是在2月10日，即较产品运作日延长了10天。“由于31日是正月初一，银行无法对产品收益进行清算，因此顺延。”该银行网点客户经理称。

记者了解到，出现兑付期拉长的现象，与银行通过理财资金揽储有密切关系。银行理财产品在每月末会出现集中到期的现象，即月末这几天会有大量理财资金转化为活期存款，回到银行表内。通过对兑付期的时间安排，这些资金就能作为存款，帮助银行通过月末的贷存比考核。另一方面由于该部分资金不用支付利息，节约了资金成本。

对此，理财专家建议投资者在购买银行理财产品前，最好看清理财产品说明书，以避开银行巧设的“期限时点”。来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/

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