利尔化学配股控股股东全额认购久远集团在下一盘很大的棋？

▲利尔化学实际控制人为中国工程物理研究院

国庆前夕，利尔化学（002258）的一纸公告打了市场一个措手不及。公告称，公司正在筹划以配股方式进行再融资事宜，公司股票于9月29日13:00起停牌，并于9月30日开市起继续停牌。10月9日晚间，利尔化学配股事项终于揭开面纱，拟以公司目前总股本为基数，按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。本次配股计划募集资金总额不超过6亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。公司股票今日复牌。

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将全用于补充流动资金

公告显示，10月9日，公司收到控股股东四川久远投资控股集团有限公司及第三大股东中国工程物理研究院化工材料研究所分别出具的《关于按照持股比例全额认购利尔化学股份有限公司配股股份的承诺函》，两家股东均承诺将按照持股比例以现金方式全额认购公司第三届董事会第八次会议审议通过的配股方案中可获配售的股份。且上述认购承诺需待配股方案获得公司股东大会及有关监管部门核准后方可履行。

而对于市场最为关心的配股募集资金情况，公告表示“此次配股计划募集资金总额不超过6亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金”。利尔化学认为，通过本次配股募集资金，公司资金实力和负债融资能力将大幅增强，能够充分利用资本市场进行股权融资，改善公司的财务状况，积极推动公司经营业绩的持续增长。此次募集资金到位后，公司财务成本显著降低，财务结构、盈利能力得到有效改善和提高，公司财务状况更加稳健。

近年来，利尔化学加快业务扩张步伐，资金较为紧张。在这背景下，公司推出配股募集资金将能满足满足其业务快速发展对资金的需求。

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业务扩张导致资金缺口

记者发现，今年以来，利尔化学业务扩张动作频繁。

1月17日，公司公告称，与广安经济技术开发区管理委员会于2014年1月16日签署了附生效条件的《精细化学品制造基地项目投资协议》。该项目计划投资10亿元，其中一期投资约4亿元，二期投资约6亿元。按照计划，今年4月将开工建设项目一期，并计划于18个月建成投产。二期将于2015年6月开工，并计划于24个月建成投产。资金来源为自有资金、银行贷款及其他。

2月28日，公司再度公告称，为抓住市场机遇，推进公司发展，按照总体规划，子公司广安利尔决定实施2000吨/年草铵膦生产线及配套设施技改扩能项目。项目工程报批总投资5亿元，固定资产投资4.5亿元，铺底资金0.5亿元。公司预计完成时间为2015年10月底，资金来源为自有资金、银行贷款及其他。

这两个项目公司投入资金将高达15亿元。单靠公司自身，显然是有点捉襟见肘。半年报显示，截止6月末，公司账上的货币资金仅余7110.52万元，这一数据还较年初的3819.39万元增长了3291.13万元。不过与公司15亿元的投资相比，还是杯水车薪。

对此，公司称，于10月9日召开的第三届董事会第八次会议上审议通过了《关于为全资子公司广安利尔化学有限公司提供授信担保的议案》。广安利尔因建设草铵膦配套中间体生产线的需要，拟向中国银行股份有限公司广安分行申请等值人民币2亿元项目贷款授信总量（授信时间不少于3年）、向中国建设银行股份有限公司广安分行申请等值人民币2亿元项目贷款授信总量（授信时间为5年），公司则以自身信用为上述授信贷款提供连带责任担保。“即使公司没有明确表示把募集资金用于草铵膦项目建设，但大股东既然已经承诺了会现金方式全额认购，改善财务状况，我认为公司业务扩张资金问题还是能够得到解决的。”成都本地一位投资顾问表示道。

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或军工资产注入

另外值得关注的是，利尔化学实际控制人为“两弹一星”的摇篮——中国工程物理研究院。中国工程物理研究院创建于1958年，是以发展国防尖端科学技术为主的集理论、实验、设计、生产为一体的综合性研究院。中物院设有科研机构、技术保障等单位，主要从事冲击波与爆轰物理、核物理、等离子与激光技术、电子学与光电子学、化学与化工、计算机与计算数学等学科领域的研究及应用，是专业门类齐全、先进设备与技术保障能力相配套的大型科研生产基地。

中国工程物理研究院旗下全资子公司久远集团除控股银海软件外，还拥有全资子公司4家，控股子公司3家，参股公司13家。4家全资子公司为绵阳久远物业服务有限公司、四川久远化工技术有限公司、四川久信科技集团有限公司和中国工程物理研究院安全评价中心。3家控股子公司为四川久远纳米材料有限公司、四川久纳新材料有限公司和上市公司利尔化学。截至2013年12月31日，久远集团总资产为379221.73万元，净资产为249630.31万元。

从上述7家子公司来看，2013年四川久信科技集团有限公司盈利3361.69万元、中国工程物理研究院安全评价中心盈利175.97万元、四川久远化工技术有限公司盈利147.56万元等。盈利能力均较强。

作为久远集团旗下唯一一家上市公司，未来大股东中国工程物理研究院会否对利尔化学进行资产注入，也让市场存在较大的想象空间，毕竟军工资产证券化未来将是大势所趋。

本报记者 康曦 梅婧来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/

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