A股深强沪弱 “喝酒吃药”行情再现

上周，A股在周一大幅上涨后，维持震荡盘整态势。上证指数累计涨1.39%，深证成指上涨4.6%，创业板指大涨7.59%，显著强于主板，并创3个月以来最大单周涨幅。A股有非常明显的节前效应，本周是五一小长假前的最后一个交易周，风险厌恶型资金为回避假期的不确定性会收缩战线，导致量能萎缩，市场交投清淡。预计本周市场会延续近期的结构性分化行情，题材热点继续保持轮动。

上周的五个交易日中，北向资金周一、周五均大幅净买入，周二至周四呈现小幅净卖出。全周合计净买入210.24亿元，其中沪股通净买入67.92亿元，深股通净买入142.33亿元。北向资金已连续两周净买入超200亿元，对于北向资金大幅买入A股的原因，中金公司认为，年初至今，新兴市场明显跑输发达市场(特别是美股)，尤其是近期A股与美股的差异化表现，可能是外资加大买入A股力度的原因之一。

上周，围绕主题性概念，题材股轮番表现，包括生物医药、医美、汽车、电子烟、半导体、酿酒、锂电池、光伏等。从净买入金额来看，北向资金增持了39个行业，其中酿酒行业居首，净买入金额达27.27亿元，其次是医药制造行业，净买入24.86亿元。北向资金合计净买入酿酒、医药行业52亿元。北向资金重新加仓白酒医药这两个抱团股最集中的板块，有预测称“喝酒吃药”行情又将来临。

业内人士认为，近期市场多头占据上风，中短线可持续跟踪大消费板块走势。

国泰君安证券表示，近期主板市场不温不火，而创业板受到机构核心资产推动大幅走高。临近“五一”假期，投资者可持续关注医药、酿酒、新能源板块走势。

华泰证券研究员张馨元认为，2021年基金一季报显示，A股仓位明显回落，公募机构持股集中度下降。银行、电子、医药是主动偏股基金主要加仓方向，减仓的包括交运、家电、有色等。建议关注高增长+低PEG+机构拥挤度低的细分行业，如专用机械、通用机械、电气设备、农用化工、消费电子等。

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