多起纠纷涉私募市民购买须谨慎

时下，理财已经走进千家万户，但对多数投资者而言，最为大家所熟知的还是较为大众的银行理财产品、黄金、房产、股票等。然而，第九届青岛金融机构最佳口碑评选活动启动以来，一个较为“陌生”的理财概念出现在大众面前——私募基金。早报口碑评选热线（0532-66988613）接连收到投诉，多位市民因误买私募基金产品，导致大额亏损。

私募基金，一种距离普通投资者较为遥远的理财方式，究竟是为何物呢？哪些人适合购买私募基金，购买前又需明晰哪些风险？

■缘起

多起投诉纠纷涉及私募

口碑评选活动启动以来，早报先后刊发过《100万理成80万 这财理得！ 》《近80万人在线关注 口碑平台人气旺》《快来参与互动 大奖抱回家吧》等相关报道，其中提到了市民张女士、贾女士、于先生等人在金融机构购买理财产品时所遇到的烦心事，而这些理财烦心事的核心所在，均聚焦在私募基金上。市民张女士2015年5月在银行工作人员引导下，误买一款高达百万元的私募基金产品，2016年该款产品爆仓，亏损高达20余万元；市民于先生在另外一家银行购买了一款百万级别私募基金产品，因金融机构未按合同约定，擅自延期，导致本金加利息合计亏损数十万元；市民贾女士2017年初被金融机构工作人员引导购买一款百万元理财产品，最终同样产生亏损……

据张女士介绍，她在购买该款产品时，根本没有私募基金的概念，如果知道该款产品是风险较高的私募基金产品，那自己肯定不会购买；而于先生则表示，自己虽然知道购买的是私募基金产品，也明晰具有一定的风险，却没想到因金融机构延期，导致资金无法赎回进而产生了巨额亏损。市民贾女士更是如此，在资金赎回前，贾女士甚至不知道自己所购买的产品的性质。诸多案例显示，很多投资者对私募基金似乎并没有一个客观、全面的认识。

■分析

私募基金不能保本保收益

当然了，并不能说大家购买私募产品时产生了亏损，就要否定私募基金。相比较众多普通理财产品5%左右的年化收益，在高风险之下，私募基金伴随而来的同样是高收益，部分产品给相当一部分投资者带来了十分可观的收益。此外，私募基金还在助力产业发展方面，发挥着不容小觑的作用。来自青岛市地方金融监督管理局的数据显示，截至11月末，岛城在中国基金业协会登记的私募基金管理人达到261家，备案私募基金529只、管理规模813亿元，较去年末分别增加25家、115只、173亿元。

然而，投资者需要注意的是，私募基金带有较高的风险，不具有保本保收益性质。东北证券青岛营业部投顾陈建林表示，私募基金和公募基金情况一样，也是把钱交给基金经理管理。私募基金投资的特点，一方面，投资范围很广，几乎什么都可以投：从股票、债券到未上市公司的股权（即所谓的股权私募基金）、金融衍生品、房地产、基建项目都有；另一方面，其投资策略比公募基金更丰富，更复杂。此外，基金除了收固定的管理费，一般还收取业绩提成。在投资门槛方面，私募基金投资门槛和信托产品类似，一般百万起，有较长的投资封闭期（一般一年以上），期间不可退出，封闭期之后定期开放退出（一般每月开放一次）。陈建林建议，风险承受能力高且具有足够风险处置能力的高净值投资者可以适当在投资组合中配置私募基金，但是集资购买此类产品是一种非常冒险的行为，一般投资者应当远离。

■提醒

投资私募前要明晰风险

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，“私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。 ”

除了合法合规的私募基金外，我们还必须知晓，一些口头承诺再有保障的私募基金，也不乏爆雷的现象。如何提前识别“黑私募”，这对于风险偏好较高的高净值投资者是一堂必修课。对大多数投资者而言，投资者有种心理特征，就是感觉投资是一件很专业的事情，专业做投资的人一定厉害。但与其看公司如何说的，不如看看如何做的，拉出最近3-5年的实际业绩数据说话，一两年的“超神”数据可能只是昙花一现。

同时，投资者还应认真研读产品说明书，确认担保方，一旦出事可追责连带。了解担保公司的资质、负债状况、担保能力，触发担保函的条件，注意担保函的细节。

此外，投资者还应主动要求私募基金公司及时披露产品信息。由于私募基金其不透明的管理模式，投资者本身就需要主动定期、不定期地要求私募基金披露信息，包括但不限于投资品种及其组合、基金净值及其变化、重大事项、可能重大风险等，千万不要以为钱投进去后就坐等赚钱，这显然是对自己的投资不负责任。

本版撰稿 记者 衣涛 见习记者 程琦

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