10川企年报难产 监管：拿话来说！

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资料配图新三板年报

■聚焦新三板川企

6月27日，股转系统发布的公告显示，截至2017年4月30日，四川有锡成新材 （831090）、米米乐（833048）、优诺股份 （833794）、景云祥 （833851）、九鼎瑞信（835318）、民生冷链 （835479）、龙之泉 （836777）、议中股份（836855）、联成迅康 （838845）和川清医化 （839196）等10家公司未按时披露2016年年报。那么，这些川企为何不能按时披露年报？将带来什么影响？为此， 《金融投资报》记者采访了有关人士。

■本报记者 杨成万

原因

挂牌企业法制意识淡薄

有市场人士表示，新三板企业未按时披露年报的原因尽管有多种，但不管是以下哪一种，其根源还是因为法制意识淡薄。

首先是挂牌公司在资本市场方面的规划发生了比较大的变化。“我们准备转板至创业板，拟进行IPO。为了避免以后在IPO时披露的信息与在新三板披露的信息不一致，对财务数据进行调整，导致会计审计时间被拉长，现在没有必要在新三板披露年报信息了。”一位不愿具名的挂牌公司财务负责人向《金融投资报》记者坦言。

其次是挂牌公司将被他人收购，公司方面认为没有必要披露年报。据了解，目前部分新三板公司被投资方看好，愿意将其收入囊中。“挂牌公司成为人家的子公司后，肯定将申请摘牌，而不按时披露就会被自动摘牌，这样还省时省事得多；同时，还节省了披露年报的费用。”另有挂牌公司老总来了个“实话实说”。

还有一种情况是，挂牌公司基本面发生了重大变化，业绩下滑幅度很大，已经达不到继续在新三板挂牌的要求，或者不愿将不佳的业绩公诸于众。以2017年6月23日补充披露了2016年年报的锡成新材为例，2016年实现营业收入1874万元，同比下降78.69%；归属于挂牌公司股东的净利润-11331万元，同比下降633.19%；归属于挂牌公司股东的扣非后的净利润-11403万 元 ， 同 比 下 降643.58%。

已经处于“资不抵债”状态的米米乐，其于2017年6月21日补充披露的2016年年报显示，2016年实现营业收入33291万元，同比下降79.21%；归属于挂牌公司股东的净利润-7253万元；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1836万元。

如果说，上述行为是主动摘牌或者故意为之的话，那么，以下两种情况则是被动摘牌或者无意为之：一种是挂牌公司人手不够。有这样一种现象：同一行业规模相同的两家公司，在新三板挂牌的公司，其财务人员数量仅相当于创业板公司的30%至40%，导致年报披露往后拖延。还有一种情况是挂牌公司与主办券商、会计师事务所等中介机构，在年报披露的沟通协调和细节认定上出现了一定的问题；同时，也不排除主办券商督导工作不到位，会计核算的基础工作做得不扎实。“闲时不烧香，急时抱佛脚”，平时很少过问，导致年报“难产”。

影响

或将成为IPO时的“瑕疵”

股转系统在给这些挂牌公司的警示函中称，存在上述违规行为的挂牌公司，其董事长、董事会秘书、信息披露负责人未能忠实、勤勉地履行职责，违反了《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》 （以下简称“《业务规则》”）第1.5条的相关规定。

鉴于上述违规事实和情节，根据《信息披露细则》第四十七条及《业务规则》第1.4条、第6.1条的规定，对上述挂牌公司采取出具警示函的自律监管措施。对上述挂牌公司的时任董事长、董事会秘书/信息披露负责人采取出具警示函的自律监管措施。上述公司应自收到处罚决定书之日起两个转让日内，在股转系统指定信息披露平台公布收到决定书的相关情况。

挂牌公司应当按照《业务规则》等规定履行信息披露义务，完善治理公司，诚实守信，规范运作。提醒上述挂牌公司，应当进一步健全内控制度，提高全员合规意识和风险意识，在信息披露和公司治理中遵守相关法律法规和市场规则。特此告诫上述公司充分重视定期报告披露问题并吸取教训，杜绝类似问题再次发生；否则，股转系统将进一步采取自律监管措施或给予纪律处分。

《金融投资报》记者发现，这些挂牌公司均在规定的时间内发布了关于收到警示函的公告并表示，将按照《业务规则》等规定严格履行信息披露义务，完善公司治理，诚实守信，规范运作。公司将进一步健全内控制度，提高全员合规意识和风险意识，在信息披露和公司治理中遵守相关法律法规和市场规则。公司在此向投资者表示歉意，今后将更加充分地重视定期报告披露问题并吸取教训，杜绝类似问题再次发生。

据统计，截至6月28日，480家挂牌公司中已经有292家披露了2016年年报，188家仍未披露。其中，在川内未按时披露2016年年报遭自律监管的10家企业中，锡成新材、米米乐、九鼎瑞信、联成迅康等已经补充披露了2016年年报。“事实上，挂牌公司不按时披露年报，其影响是多方面的，按照股转系统规定，若在2017年6月30日前仍未披露去年年报，将被强制摘牌。而在2017年5月1日至2017年6月30日之间作了补充披露的，虽然可以在新三板继续挂牌，但可能会对公司进入创新层有一定的负面影响，甚至也许会成为影响这些公司IPO的‘瑕疵\’。”有业内人士认为。

■记者手记

按时披露年报是“必答题”

■本报记者 杨成万

也许没有按时披露年报的新三板公司可以找出很多理由，但记者认为，按时披露年度报告是所有公众公司的“必答题”。

任何一家公司在新三板挂牌后，就意味着公司不再是你少数几个人的公司，而是大家的公司，就应该按期公布经营业绩；否则，就是对投资者特别是中小投资者的不公平。再说，挂牌公司作为具有法人资格的企业，在参与民事行为的过程中也应该遵守契约，而股转系统有关挂牌公司信息披露的规定，就是挂牌公司与投资者的一种约定。

因此，记者建议监管层对新三板挂牌公司转板至创业板、中小板IPO时，将其信息披露内容作为审查内容之一，这也算是一种“正能量”的传递，有利于维护公序良俗，更有利于新三板市场健康发展。

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