财经周刊国人传承财富遗嘱信托会否成新选择

“活着就是为了改变世界。”“苹果之父”乔布斯在生前践行了自己的这一名言，而其去世后留下的70亿美元的巨额资产依然在影响着世界。有媒体报道称，乔布斯和妻子早在两年前便将至少三处房产置于信托机构名下，这也使信托公司中的一种名为“遗嘱信托”（或称为“遗产信托”）的业务受到更多关注，也引发了国人对于身后财产如何处理的思考——

中国的高净值人群正在快速增长，虽然国内尚无遗产税，但对于资产丰厚却也复杂的富人来说，寻找一种可靠的“财产规划”，为子女创造一个无忧无虑的未来，也是颇为头疼的问题。身后事，考验着人们的大智慧。

其实，通过信托公司管理遗产，已成为国内外众多名人、富商的首选。近年来广为人知的就包括“英伦玫瑰”戴安娜王妃、“流行乐之王”迈克尔·杰克逊、香港艺人梅艳芳、肥肥（沈殿霞）等。

但记者在采访中了解到，虽然国内很早就出现“试水”遗嘱信托的说法，但受制于相关法律不健全及信托公司综合资产管理能力较弱等因素，我国遗嘱信托业务尚属空白，这也将一些想通过这一途径打理遗产的人拒之门外。

一房产商称：“不指望孩子指望谁？”

“钱乃身外之物，生不带来，死不带去。”作为西安一家教育机构的负责人，身家过千万的汪先生对金钱颇有些看淡。汪先生白手起家，十几年打拼，但同许多富人一样，他也有自己的烦恼——如何让自己的财富传承下去？

据《2011中国私人财富报告》显示，中国的富有人群正在快速增长。在这个人群中，创富的第一代占据了绝对比例。在过去很长一段时间里，财富积累是这些人士的主要关注点，而财富的合理、有效传承并没有得到足够的重视。再加上国人几千年来形成的忌讳讨论身后事的传统思维，很多人不会有意识地去思考如何处理遗产。但是，近年来曝出的一起起混乱的家族遗产争夺案，将人们的观念冲击得七零八落。内地的陈逸飞、侯耀文、季羡林的遗产纠纷，香港的女首富龚如心的真伪遗嘱，台湾经营之神王永庆的数十亿遗产税、澳门赌王何鸿燊的家产之争……这些鲜活的案例，让更多的内地富有人士开始未雨绸缪，早早考虑如何处置身后的财产。

“其实我经常和朋友在一起讨论，怎么样更好地把财富留给孩子。”汪先生告诉记者，虽然现在仍是年富力强的阶段，但自己早已开始留意这方面的事情。“但现在除了买保险、买理财产品、买房子外，也没有太多更好的办法。”他说。

邹先生是一家房地产开发公司的负责人，他希望孩子大学毕业后能继承自己的事业，但他同样忧心忡忡，“现在大家整天都说‘富二代\’如何不争气，你说，敢指望这些孩子来继承事业吗？”他反问记者，“可话说回来，不指望孩子，你还能指望谁？”“老话说‘富不过三代\’，即便孩子有能力继承事业，但孙子呢？财富到了第三代，还能不能继续传承下去，就很难说了。”邹先生说。

而对于国外流行的“遗嘱信托”，汪先生和邹先生都表示出了极大的兴趣，“要是内地也有这项业务，当然会考虑一下。”

信托公司：“从来没有人来咨询遗嘱信托”

“国内目前还没有一家信托公司开展遗嘱信托业务，可以说是一片空白。”西安国际信托公司私人银行部总经理鹿静告诉记者，我国内地对个人信托还处于初级阶段，遗嘱信托还没有起步，缺乏财富传承的基本功能。虽然该公司官网上在“信托服务业务”一栏中的“财产信托服务”中，明确写有“个人遗产信托”这一业务，但实际上并没有开展起来。

陕西省国际信托公司理财中心一位工作人员也告诉记者，公司目前也没有开展遗嘱信托业务。“知道国外有这种信托产品，但国内没有，目前发展条件还不成熟。”“遗嘱信托在国内还没有发展起来，主要原因一是信托公司资产管理能力有限，另一方面相关法律也不健全。”鹿静解释说，遗产里除了钱，还包含了不动产等很多资产形式，如果要做遗嘱信托，要求信托公司必须具有综合的资产管理能力，可是大部分信托公司只具有投融资的能力。

他打比方说，假如委托人财产中有一幅画，信托公司没有能力对这幅画进行真假鉴定、价值评估，也就无法对这些财产提供合适的服务。“主要是缺乏专业的人才。现有人才的水平、能力和信托公司的业务范围达不到这种信托的要求。”他说，“外国人可以到世界各地旅游，把资产交给信托公司打理。在国内现在条件还不成熟。”

信托在国内只发展了30年，而在国外已经有了好几百年的历史。据鹿静介绍，国外信托公司一般都在某几个方面很专业，自己做不了的业务，可以介绍到擅长这个业务的别家公司去做。而国内的信托公司能力都差不多，“我做不了的你照样也做不了”。

虽然国内多年前就有了“试水”遗嘱信托的呼声，但富人们似乎并没有注意到这一方式。“从来没有人来咨询过遗嘱信托业务。”记者从上述两家信托公司得到了同样的信息。

按照现行税制信托财产转移将重复征税

法律不健全，是制约我国遗嘱信托发展的另一大原因。浙江丰国律师事务所律师胡美玉曾专门研究过信托相关法律法规，他告诉记者，在我国发展建立遗嘱信托制度，必然会遭遇法律规定方面的瓶颈。

按照《信托投资公司管理办法》规定，未经中国人民银行批准，任何单位和个人不得经营信托业务。近日，有媒体报道，银监会非银部已经数次召集信托公司“闭门”讨论《信托产品销售管理办法》，继续禁止第三方理财公司推介（或代销）信托产品，更不会给第三方“发牌”。“也就是说，委托人只能在具备经营信托业务资格的信托投资公司中去选择。换句话来说，自然人是不能担任信托的受托人的。这显然是有悖信托法的基本原则。”胡美玉认为，中国人显然更相信亲友之间的关系，在对信托公司的信誉尚存疑问的今天，委托人肯定会犹豫再三。

同时，按照我国现行税制，在信托财产的转移过程中将遭遇重复征税。即当信托财产由委托人转移给受托人时，要征收一次财产转让的交易税，而当信托关系终止，信托财产返还给受益人或信托财产最终权利归属人时，还要缴一次财产转让的交易税，结果等于要缴两次税。

此外，陕西睿诚律师事务所律师吕宏光还认为，目前信托产品的门槛设置有些偏高，按照《信托公司管理办法》规定，个人购买信托产品，每人最低为100万元。“从之前规定的5万元，到现在的100万元，门槛提高后，将抗风险能力较差的个人排除在外，但同时也抑制了这部分人进行遗产管理的诉求。”他说。

部分陕北煤老板购巨额保单“善后”

在遗嘱信托“欲投无门”的情况下，不少富人转而购买大额保单。

中国人寿西安分公司有关负责人告诉记者，按照我国现行法律，任何保险金所得都是免税的，子女作为保险金受益人，无须缴纳个人所得税。于是不少富人有意识地巨资购买保险，以子女为保险受益人，身后就能留下一大笔不用缴税的遗产。

据其介绍，中国人寿西安市场最大一笔个人保单出现在2006年，投保人每年交300万元保险费，连续交纳5年，总共1500万。“每年交200万、100万元保费的单子也比较多。”

在购买巨额保险的人群中，还出现了不少陕北煤老板的身影。上述负责人告诉记者，不少陕北煤老板现在都开始考虑在资源越来越有限的情况下如何转型的问题。“尤其是金融危机以后，很多人都看到，今天有钱，不一定以后也会有钱。”其告诉记者，因为保险具有家庭资产的保全作用，且具有灵活性、安全性、收益性，因此颇受陕北煤老板的欢迎。“目前国内个人财产托管方面的诉求越来越强烈，市场发展空间很大。”鹿静认为，随着法律法规的完善和经济水平的提高，遗嘱信托应该尽快发展起来。

目前办法

第三方理财也可让遗产增值

虽然遗嘱信托尚处培育阶段，但目前也有一些办法替代。据了解，目前已经有一些高资产净值客户试图通过第三方理财或保险的方式为自己的财产做规划。

经典案例

凯特嫁威廉王子戴上戴安娜王妃的蓝宝石钻戒

根据最新曝光的文件显示，乔布斯和妻子早在2009年便将至少三处房产置于信托机构名下；而在电影《非诚勿扰2》里，孙红雷饰演的李香山曾经对葛优说，给女儿存了一份信托基金，“够她以后吃三明治的就行”，这些都使信托公司中的一种名为“遗嘱信托”的业务备受关注。“英伦玫瑰”戴安娜王妃虽然是突然去世，但她的遗嘱信托却堪称业界最成功的案例，她的遗嘱信托团队不但实现了她的遗嘱目标，还在两位王子成人的过程中取得了遗产增值一千万英镑的额外成绩。如果她没有提前安排好后事，不是通过遗产信托机构在她去世之后管理她的财产，那么她的儿媳凯特王妃很可能无缘佩戴婆婆的首饰完成大婚仪式，她的儿子威廉和哈里成年之后也无法享受到母亲的荫庇。 综合

链接

遗嘱信托

遗嘱信托是由立遗嘱人（委托人）订立遗嘱，在遗嘱中述明将全部或一部分财产成立信托，委托信托公司（受托人）在其去世后依遗嘱内容执行信托相关事宜，以完成遗产分配并照顾继承人（受益人）。

遗嘱信托由于采用委托第三方进行管理，能够很好地起到防争端、防侵占、防挥霍、防风险的四防功能，加上可以很好地规避遗产税，受到了国外特别是富裕阶层的欢迎，成为首选遗产继承方式。在我国香港、台湾地区也有很多人通过设立遗嘱信托成功实现了家族企业的平稳过渡和长期繁荣。

本组稿件除署名外均由本报记者刘雪涛 采写 

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