贷款利率上升信贷额度收缩融资手续复杂企业抵押物匮乏企业自身盈利能力较弱 五因素导致企业贷款难

左奇 雷和平 贾玉峰

为了解当前陕西省企业融资情况，2014年12月中旬，人民银行西安分行选取省内31家企业（按规模分，大型企业占35.48%，中型占35.48%，小型占29.03%；按行业分，农林牧渔业占19.35%，工业占64.52%，批发和零售业占6.45%，其它方面占9.68%）开展了问卷调查和实地走访。调查结果显示：2014年，除少数企业由于订单不足，生产扩张需求萎缩，贷款意愿有所下降外，约半数企业融资满足度超过80%。但企业面临五方面原因导致贷款难。2015年，企业融资主要用途为日常需求和项目投资，同时企业融资需求将随融资成本变动有明显差异。

贷款利率上升 增加经营成本

调查中，当问及当前企业融资的主要困难时，企业认为“融资成本过高”是主要困难的占61.29%，调查2014年企业融资成本（利息、担保费、中介费、存款占用成本等），在6%以下的企业占22.58%，6-8%占32.26%，8-10%占25.81%，10%以上占19.35%。按规模分，呈现出企业规模越大，融资成本越低的特点。但随着央行11月22日的降息，企业反映融资成本将有明显下降。

银行资金紧张 信贷额度收缩明显

调查中，选择“银行额度不足”的企业占41.94%。受到宏观经济形势变化、经济结构调整以及证券市场火爆等多方面因素影响，2014年以来银行存款获取乏力，加之受到存贷比等监管政策的严格管控，造成银行信贷投放收紧。从对11家省级银行的调查发现，2014年以来信贷额度缩减明显，除个别新兴行业信贷额度相对宽松外，大多数行业贷款额度较去年有所减少，严格控制企业新增贷款。

  融资手续复杂要求多 间接提高融资成本

调查中，认为“银行附带条件过高（比如存款要求、财务顾问费等）”是主要问题的企业占35.48%。调研显示，样本企业在向银行申请贷款时，银行基于对风险的考虑，对贷款申请企业设置种种条件，导致企业贷款申请难度增大。部分企业反映，在银行以“资产抵押”的方式办理银行承兑汇票时，除了收取40%的保证金外，还需交纳敞口承诺费，保证金又不得存放定期，造成了企业融资成本的抬高。同时，个别金融机构对中小型企业流动资金贷款实行“存一贷二”形式、以及收取财务顾问费等，间接地推高了企业总体融资成本。

  企业抵押物匮乏 融资难度加大

调查中，选择“找不到合适担保物”的企业占32.26%，部分中小企业由于没有足够的抵押物和能提供担保的公司，难以达到银行条件，使公司的贷款难度增加，贷款利率水平居高不下。如部分采矿企业反映，企业用精矿精粉作为抵押物贷款时，必须将之封存仓库且不得动用，导致企业“望而却步”，无法贷到款。

   企业自身盈利能力较弱  贷款审批难通过

调查中，认为“盈利、偿债能力降低”导致贷款难的企业占29.03%。一方面因为产品销售价格下降，如某印刷机械公司反映，由于卖方竞争激烈，为保证合同成交和公司收入的增加，公司在拓展欧洲和东南亚市场的过程中采取了降价策略，2014年11月“机组式凹版印刷机”产品价格下调8%，根据公司现有执行生效合同情况预测，2014年全年可实现主营业务收入与同期持平，但利润同比将下降20%左右。另一方面还缘于原材料成本上升，如从部分装备企业反映的情况看，从2014年三季度开始，特钢、铸铁及有色金属原料呈现快速上升态势，两个月间平均上涨7%左右，由此导致产品利润空间缩小。

融资成本是影响企业今年融资需求的主要因素

谈到2015年企业融资，54.84%的受调查企业表示，融资成本是影响其今年融资需求的主要因素。其次分别为“订单量”占32.26%，“项目投资需求”占22.58%，“融资手续繁琐度”占9.68%，“其它”占3.23%。问及如果企业融资需求有可能减少，可能的原因是什么？50.00%的企业认为主要可能是“销售前景不明朗、经营成本较高、降低财务费用”，选择“现有资金充裕、不需贷款”和“收缩经营范围、减少对外投资、加大资金回笼力度”的均占23.33%，选择“资金运转效率提高、沉淀资金减少”和“其它原因”的分别占20.00%和10.00%。

此外，调查显示，在不同融资成本下，企业融资需求将明显改变。如假定2015年融资成本上升10%，七成企业融资需求将有所下降；如果融资成本不变，企业融资需求将稳中有升；如果融资成本下降10%，则近九成企业融资需求将有所增长。

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