大额存单开出市场为啥冷热不均？

本报记者 高振博 实习生 尚雪儿文/图

6月15日起，首批大额存单在9家银行试点发行。近日，记者走访西安市内中国银行、建设银行、交通银行、中信银行等多家银行网点，发现个人投资者对大额存单兴趣不太高，企业客户则购买踊跃。一银行的工作人员称，有些大客户十个亿、十个亿地买。

普通储户觉得门槛高、收益低

“30万门槛太高了，很多储户都没那么多钱，一年期利率也只有3.15%，连余额宝都赶不上。”正在八里村附近一家建行办理业务的张先生说道。

走进中国银行东门里支行的大厅，记者看到，咨询台旁放着一个荧光板，上面写着第一期个人大额存单的发售信息。产品期限分1个月、3个月、6个月和1年，年化利率从2.54%到3.15%不等。“最近咨询大额存单的人倒是挺多的，不过买的人比较少。”该网点一工作人员表示。

西安一家小型企业的创始人兼CEO安先生表示，大额存单能有多高利息，他的钱主要用来炒外汇和股票，还有就是投资在自己的项目上。

中国银行一网点公司部的工作人员李先生说，相比一般存款，大额存单有转让、质押融资等丰富功能，但普通储户比较在意的还是利率高低。据央行6月初正式发布的《大额存单管理暂行办法》，大额存单可分为固定利率存单和浮动利率存单。目前这几家试点银行，推出的都是固定利率、固定期限的产品，利率在央行基准利率基础上可以上浮1.4倍，算下来一年期大额存单利率最高不过3.15%。李先生表示，现在个人投资理财的渠道这么多，银行理财产品、余额宝的利率都高过大额存单，门槛又低；另外股市这么火，不少人都拿存款去炒股了。

企业客户把大额存单

当做流动资金管理新工具

某国有大行负责企业信贷的一位工作人员王先生称，该行面向机构投资人的1000万起点的大额存单，所有期限的加起来共发行了200亿，其中三个月的，15日当天就售罄，一年期的剩几个亿，半年的剩得稍微多一点。

宝鸡一机械加工企业财务部门的负责人赵先生说道，企业账上往往会有一些短期的流动资金，在没大额存单以前，这些流动资金不太好管理。银行活期利率低，买短期理财产品，风险又相对较大。大额存单就能很好地满足这种需求，可以随时变现、转让，还能抵押贷款。

“大额存单流动性好，收益高，成了企业管理流动资金的新工具。”赵先生说。

 真正市场化定价，才能吸引投资者

财经评论员余丰慧在一篇文章中指出，大额存单之所以在普通储户中间遭受冷遇，是因为偏离了大额存单的本质属性，即背离了市场化定价机制，仍然采取坐在办公室里臆想的管制利率定价做法。

王先生就指出，固定利率的大额存单，在央行基准利率基础上可以上浮1.4倍；但目前一年期定存利率最高可以上浮1.5倍，买一年期的大额存单，利率都未必比一些银行的一年期定存产品高。更何况目前各种渠道都在分流银行存款：银行理财、“宝宝”类产品、P2P，还有热闹非凡的股市。

王先生称，浮动利率的大额存单暂时还没有，浮动利率的大额存单才是真正意义上的大额存单，它以上海银行间同业拆借利率为基准。固定利率大额存单在央行基准利率基础上上浮，空间有限；而同业拆借利率变动范围就比较大，成熟之后，浮动利率大额存单就和股票、基金一样，成了一种交易工具和投资工具了。

“等银行发行浮动利率大额存单后企业就有了更高的议价能力。”赵先生说，比如一家公司有5个亿，闲置3个月，想存3个月的大额存单，企业就可以跟各个银行议价，看银行可以在同业拆借利率基础上上浮多少。

“对银行来说，面对大客户，竞争会更加激烈。浮动利率的大额存单出现后，就考验银行的综合经营能力，银行在存款上让利，就要想办法在其他产品上赚钱。”王先生表示，银行会考虑企业的综合贡献度，而不只是存款或贷款收益，比如在做贷款的同时，会推荐企业同时办理信用卡、企业年金、工资发放、理财、投行等业务。

王先生说，浮动利率大额存单出现后，小银行为招揽客户，可能会把利率提高，从而使储户资金向中小银行流动。以前一些银行拉存款和贷款靠关系，现在就真得真金白银的让利了。以前银行搞搞“存钱送手机”还可以，以后就真不行了。

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