银行热推“养老”理财华丽外壳下难以一劳永逸

吉雪娇

本报记者

吉雪娇

以房养老、养老地产、康养基地、老年大学……当老龄化愈行愈近，银发经济孕育下的朝阳产业也成为了各方鏖战的新蓝海。借助全民理财的热潮，不少商业银行就乘机将触角伸至“养老”市场，在理财产品中融入养老的理念，抢占新的细分市场。

不过，记者调查甄别后发现，这些热推“养老”型产品并非鲜货，在华丽的外壳下，部分浮动收益型产品仍难保证收益的“高居不下”。

银行切入养老市场

统计数据显示，截至2013年，有五家商业银行先后发行了以养老为概念的银行理财产品，除最早涉足的上海银行，还有华夏银行、招商银行、光大银行、建设银行江苏分行亦纷纷加入战局。

对于追求生活品质的老年人来说，退休后骤然跳水的收入容易形成瓶颈，在短板中形成的市场也引来商业银行纷纷试水，推出“养老”型产品。

近日，“首吃螃蟹”的光大银行方面发布了旗下养老理财产品的业绩。数据显示，截至2014年3月底，该款养老理财产品规模约为25亿元，自成立以来月度年化收益维持在6%—6.8%的区间，收益平稳，亮眼的业绩也再度受到关注。据悉，该款养老理财产品细分为红利再投资型与现金分红型，采取定期开放式，存续期为15年，每月15日投资者可对该理财产品进行申购赎回。

浦发银行也趁势推出系列养老理财产品组合，这款正处于募集期的产品，起售金额为5万元，同样推出了保证收益与非保本浮动收益两款选择，并针对老年客户嵌入定期分红，保障每月获得稳定收入。据浦发银行理财师介绍，为满足不同客户对于产品期限的不同需求，该理财产品组合也推出了不同期限的产品供客户选择，其中1年期产品保证收益每年5.3%；2年期产品预期收益每年6.3%，以“无风险”投资为主，整体而言位于合理区间。

事实上，尽管不断有新产品问世，不过对于快速发展的银行理财产品市场而言，针对养老这一细分市场的银行理财产品，发行量与规模占比仍然较低。

据银率网数据库统计，截至2013年，有五家商业银行先后发行了以养老为概念的银行理财产品，除最早涉足的上海银行，还有华夏银行、招商银行、光大银行、建设银行江苏分行亦纷纷加入战局。总体而言，养老型银行理财产品的种类并不贫乏，而且银行对这类产品的设计也在不断创新，试图寻找到能够更好地迎合各种养老需求的投资者。

“鲜货”内里缺新意

有金融策略师指出，养老理财产品言过其实，从本质上看，其门槛、风险、收益、周期都与日常在售产品区别不大，只是更加强调安全性，偏重保本或者略有盈利，并非真正意义上的养老产品。

分析人士认为，银行转战养老市场，与银行理财市场竞争的日益激烈密不可分。不过，面对雨后春笋般涌入市场的“养老”型理财产品，成都市民刘先生也备感疑惑，“养老型银行理财产品究竟是否靠谱，是否就是变形后的保险产品呢？”

记者了解到，这类养老理财产品实则是在保险这一传统养老渠道外的另一种选择，其主要针对老年客户，或是将养老金的长期投资理念融入产品设计之中面向社会大众发售，其主要以安全性为主导，投资标的多以固定收益类资产为主，为投资者提供养老规划的新选择。

可以看到的是，随着市场的进一步细分，商业银行利用自身资源优势，在客户养老理财规划方面大有可为。“现在银行业对养老理财很重视，已经将之列为利润重心之一，同时也是未来战略性业务重点。”一位银行业内人士表示。

然而，需要注意的是，尽管以“养老”作为产品的核心，不过，有金融策略师指出，养老理财产品言过其实，从本质上看，其门槛、风险、收益、周期都与日常在售产品区别不大，只是更加强调安全性，偏重保本或者略有盈利，并非真正意义上的养老产品。

另一方面，目前银行发行的养老理财产品收益率普遍在4%至6%之间，同时，从到期产品的历史数据来看，披露到期收益率数据的养老理财产品均实现了最高预期收益率，未出现不达标的现象。

以光大银行养老理财产品为例，其设置了业绩报酬回补条款，即在一个会计年度之内，如果产品收益率低于“人民银行发布的一年期定期存款基准利率+2%”，银行会按季度以本年度提取的业绩报酬回补实际收益，补偿上限为管理人提取的本年度累计业绩报酬。即以一年期定存存款利率3%来计算，该产品的实际业绩基准为5%。

不过，银率网分析师殷燕敏指出，“由于该产品为非保本浮动收益类理财产品，因此并非一定能够保证实现5%的年化收益，如果该产品的实际收益率从未高于5%，银行就没有业绩报酬可以提取，这样的话收益回补机制将失效。”而相对非保本浮动收益类理财产品而言，“随着投资组合的收益上下波动，其未来是否能保持高收益存在不确定性。”

总体而言，单纯依靠“养老”银行理财产品显然难以一劳永逸，但银行理财产品可以为部分养老资金提供低风险渠道，仍然不失为理财途径之一。“购买养老理财产品一定要理性看待收益，根据自己风险承受能力与养老需求来选择，应该更加注重产品的长期表现，并充分意识到产品风险。”某理财师提醒道。来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/

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