类似余额宝、P2P等新兴网络理财方式的出现，对银行等传统理财渠道形成了直接冲击，也让投资者有了更加多元的理财选择——网络“宝”考验投资者理财能力

本报记者 蒋明

刚刚过去的2013年可谓进入了全民理财时代，从银行理财产品到互联网金融的各种理财“宝”，市民的理财意识普遍加强。 “马上有钱”或许成为大多数人的马年愿景。

然而，在过去一年中，因走入误区而遭到了损失的投资者亦不在少数。盲目抄底黄金套牢了一大批中国大妈、高位入手比特币让投资者损失不少、P2P网贷乱象丛生导致投资者损失巨大，而即使是看似稳健的银行理财产品也有一些未能达到预期收益。

马年伊始，投资者如何开启新一年的理财征程？

银行理财产品“高息不退”

按照惯例，过了春节，银行的理财产品收益率就会有所下降。然而，今年的节后收益率却让人有些惊喜。部分股份制银行的理财产品收益率甚至还出现了上扬的态势，这在往年是不多见的。

据省城金寨路一家建设银行网点理财师吴斗斗介绍说，该行2月14日至2月18日发售的“乾元—团团圆圆（元宵节节高）”36天理财产品，10万起售，年化预期收益率在5.5%的水平。 “该产品主要针对市民春节后手中的闲置资金而推出的理财计划。 ”在长江路上的招商银行，“招银进宝之鼎鼎成金205号理财计划”91天理财产品，起购金额5万元，年化预期收益率在6.00%。招行理财经理也表示，理财产品收益率仍维持节前水平。徽商银行也推出了 “本利盈”组合投资类理财产品，时间从50天到183天，年化预期收益率在5.20%～6.30%之间。

“节前，我们136天左右的理财产品，5万起售的，预期年化收益率在5.6%左右，节后收益率在5.8%。 ”光大银行合肥分行理财师告诉记者。 “很多人的年终奖金到节后兑付，此外，银行新一年资金面也比较紧张，加之互联网金融等多方面压力,让节后银行的理财产品收益几乎没有下降。只有保持较高的收益水平,才能让更多投资者选银行作为投资理财的途径。目前三个月与一年期的理财产品收益率相差不大,理财应首选中短期银行理财产品。 ”

“目前来看,理财产品市场上5.5%～6%左右的预期年化收益率,仍然属于收益较高的水平,是人们购买理财产品的良好时机。 ”有理财分析师预计,由于市场的资金链不像去年12月底前那么紧张,未来理财产品的预期收益还会有一定程度的下滑。大约到今年2月底、3月初,理财产品收益会降至一季度的谷底。不过,随着季度考核的到来,在3月底时,理财产品收益还会有一个翘尾行情。

随着互联网金融产品不断推出高收益率产品,也整体推高了市场对银行理财产品收益的预期。业内人士认为，今年传统银行理财产品仍将维持较高收益率。

“余额宝二代”PK“定投宝”

2月14日，腾讯的“定投宝”与阿里巴巴的“余额宝”升级版大战元宵节。前者以首只互联网权益类基金为卖点，且打出了零认申购和赎回费率的口号；后者声称预期收益率高达7%，吸引了超过222万用户预约，4.3万用户在不到6分钟内把8.8亿元保险理财产品抢购一空。

对于火热预约“余额宝二代”理财产品，有分析机构指出，这其实是一款普通万能险理财产品，7%的保本收益不一定会达到，其风险也超过余额宝。所谓二代产品其实就是珠江人寿“汇赢一号”的元宵节特供版，这是一款面向余额宝用户的普通保险理财产品。在珠江人寿官方网站，“汇赢一号”是该公司去年推出的一款万能险。之前这款产品的预期年化收益率是4.8%，保底收益率是2.5%，不收取初始费用和管理费用。业内人士指出，7%只是预期收益率，没有任何投资产品会宣称保7%收益，支付宝方面也从未保证。

保险专家也提醒投资者，万能险产品的预期收益和银行理财产品的收益并不同，客户所得收益是保险公司定期在官网公布的实际结算利率，而且计算收益率还要涉及投保初始费用及提前退保或部分支取费用，实际收益或将远低于其网络宣传。

在阿里推出“余额宝二代”的同日，腾讯也积极推出“定投宝”，这是继微信“理财通”后的再一次升级，与之前余额宝和微信理财通其背后的货币型基金不同，本次腾讯“定投宝”的基金类型是股票型指数基金。

据悉，定投宝是银河基金公司推出的跟踪中证腾安价值100指数的基金产品。该基金已于今年1月份获批。中证腾安价值100指数由中证指数公司与腾讯财经、济安金信公司合作开发，是国内第一只由互联网媒体与专业机构联合发布的证券市场指数，中证腾安 100价值指数于2013年5月18日正式发布，定投宝也因此被视为首只互联网权益类基金产品。

定投宝的背后是股票基金，投资方向是股票市场，因此也具有更高的收益，更大的风险，能否叫好又叫座还需市场验证。不过与其他股票基金相比，定投宝将门槛降低到类似于货币基金的水平，购买金额10元起，且进出无任何手续费用，目的是吸引更多的互联网理财用户。

P2P高收益高风险待规范

“P2P”是peer to peer的缩写，意即“个人对个人”，指个人通过网络平台相互借贷，借款人在P2P网站上发布贷款需求，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。

中小投资者热捧P2P网贷平台,必然是有很多人尝到甜头。在一家金融机构工作的汪小姐2007年开始在P2P投资,起先都是自己看项目,后来干脆交由P2P网贷平台进行自动跟投。她感慨,在2008年金融海啸席卷全球的时候,什么投资都亏本了,但是,投在P2P网贷平台上的钱还收回了利息。

“10分钟之内，经过我们信用审核的借款企业1000万元融资金额被一抢而空，‘土豪\’们如此热情……”就职于一家P2C互联网金融平台的金先生，日前在微信上晒出投资者热情借钱给企业的信息，而热情的背后是高达15%的预期年化收益率。

收益秒杀余额宝！这是P2P网贷行业的口号之一。 2014年伊始，P2P网贷平台已有5家倒闭，涉及资金数亿元，虽然，倒闭和跑路的传闻时有发生，但P2P网贷行业借助诱人的高收益快速向前发展。目前国内平均每天就有一到两家P2P平台上线，其广阔前景吸引了越来越多的投资目光。

互联网融资平台这个新生事物如何保障其安全性？是否符合金融监管要求？这些都成为投资者关注的焦点。

P2P作为互联网时代的一种网上借贷模式，本质上属于民间借贷。有投资意向的投资者通过第三方网贷平台在收取一定费用的前提下，将资金借给有需求的人。据了解，目前大部分网贷平台投资门槛低至50元。在一家网贷平台的网站上，从投资回报看，“出借人”的收益率基本都在10%以上，最高的已经达到18%。

P2P网贷平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。但是，作为一个新生事物，P2P网贷还处于“无监管部门、无准入门槛、无行业准则”的“三无”境地。由于制度和模式的原因使得出资人很难对融资企业的信用做出直观、正确的判断，这导致了很多风险的出现。

据报道，去年全国出现跑路的网贷平台，超过70家，涉及金额12亿元，大量投资人维权无门。银监会牵头召开的九部委处置非法集资部际联席会议明确指出，网络借贷诱发非法集资将成为新的案件高发点。但目前尚无明确的法律规范和规定，该领域的非法集资风险正快速积聚，应及时加强有效规范和引导，防止网络借贷领域成为非法集资“重灾区”。 2014年的网贷平台发展会是什么样，还有待观察。

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